Actualité Zodiac Aérospace (ZC FR0000125684)

(CercleFinance.com) - Le titre Zodiac est parfaitement stable ce lundi avant la publication demain de son chiffre d'affaires. UBS rehausse son objectif de cours sur la valeur de 33 à 38 euros et réitère sa position 'achat'.

Le broker attend un chiffre d'affaires de 486 millions d'euros pour le deuxième trimestre 2009-10, en baisse de 12,4% en comparaison annuelle, et table sur une baisse de 8,8% des ventes en organique, proche du recul de 9,7% du premier trimestre 2009-10.

'Néanmoins, nous pensons que le deuxième trimestre devrait illustrer la fin du destockage, ce qui pourrait être un élément positif clé pour le titre' estime UBS qui anticipe aussi un mix plus favorable avec une amélioration de la contribution de l'après-vente en comparaison annuelle.

Relevant légèrement son estimation de croissance organique pour l'ensemble de l'exercice (à -7,5% contre -9% en estimation précédente) et sur la base d'une nouvelle parité euro-dollar, UBS redresse de 11% sa prévision de bénéfice par action pour l'exercice 2009-10. Il vise une marge opérationnelle de 10,3% désormais, soit nettement plus que les 8% ciblés par Zodiac.

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