PR Newswire/Les Echos/
Communiqué de presse Sanofi-aventis
Sanofi-aventis annonce avoir formulé une proposition d'offre en vue de
l'acquisition de Genzyme
- La proposition d'offre de $69 par action, exclusivement en numéraire,
représente une valeur immédiate et sûre, avec une prime substantielle pour
les actionnaires de Genzyme -
- Cette opération permettrait de soutenir la vision de Genzyme d'avoir un
impact positif sur la vie des patients souffrant de maladies graves -
- Cette opération renforcerait la stratégie de croissance durable de
sanofi-aventis -
Paris, France - Le 29 août 2010 - Sanofi-aventis (EURONEXT : SAN et NYSE : SNY)
annonce aujourd'hui avoir soumis une proposition d'offre en vue de
l'acquisition de Genzyme (NASDAQ : GENZ), sous la forme d'une opération
exclusivement en numéraire, valorisant Genzyme à approximativement
$18,5 milliards de US dollars.
L'opération proposée prévoit que les actionnaires de Genzyme recevraient, en
numéraire, $69 par action de Genzyme, ce qui représente une prime de 38 % par
rapport au cours de $49,86 de l'action Genzyme le 1er juillet 2010, avant
qu'il ne soit affecté par des rumeurs d'acquisition. L'offre de sanofi-aventis
représente également une prime de près de 31% par rapport à la moyenne
historique du cours des actions de Genzyme, sur la période d'un mois jusqu'au
22 juillet 2010, le jour précédant les rumeurs dans la presse selon lesquelles
sanofi-aventis aurait approché Genzyme en vue de l'acquisition de cette
dernière. Sur la base du consensus des analystes, cette offre représente un
multiple de 36 fois le Bénéfice Net Par Action estimé de Genzyme pour l'année
2010 et 20 fois le Bénéfice Net Par Action estimé pour 2011. Par conséquent,
le prix de l'offre inclut le potentiel de hausse lié au rétablissement attendu
de la performance de Genzyme en 2011. Sanofi-aventis a sécurisé le financement
de son offre.
Cette proposition d'offre, qui a été envoyée le 29 juillet 2010, a été
réitérée dans une lettre adressée aujourd'hui à M. Henri A. Termeer,
Président Directeur Général de Genzyme, après plusieurs tentatives
infructueuses visant à engager des discussions avec l'équipe dirigeante de
Genzyme. Sanofi-aventis rend public le contenu de cette lettre dans le but
d'informer les actionnaires de Genzyme de la valeur significative et de la
forte complémentarité stratégique que constituerait le rapprochement des deux
sociétés.
Genzyme est une société biopharmaceutique de premier plan, située à
Cambridge, Massachusetts. Ses produits concernent les maladies rares, les
maladies rénales, orthopédiques, le cancer, les maladies immunitaires ou
liées à la transplantation, ainsi que les tests diagnostiques. La présence
mondiale et les ressources importantes de sanofi-aventis permettraient à
Genzyme d'accélérer ses investissements dans de nouveaux traitements,
d'augmenter sa présence dans ses marchés existants et de se développer plus
encore dans les marchés émergents. Le rapprochement des deux sociétés
créerait un leader mondial dans le développement et la mise à disposition de
traitements nouveaux, apportant à chacune d'elles de nouvelles opportunités de
croissance significatives.
" Un rapprochement avec Genzyme représente une occasion unique pour les deux
sociétés et leurs actionnaires respectifs, et ceci en cohérence avec notre
stratégie de croissance durable ", a déclaré Christopher A. Viehbacher,
Directeur Général de sanofi-aventis. " Sanofi-aventis partage l'engagement de
Genzyme d'améliorer la vie des patients, et notre présence mondiale ainsi que
nos ressources pourront aider Genzyme à mieux appréhender ses problèmes
actuels. Cette proposition d'offre en numéraire créera de la valeur de façon
immédiate et sûre pour les actionnaires de Genzyme avec une prime
substantielle qui reconnaît le potentiel de croissance de la société. Les
actionnaires de sanofi-aventis bénéficieront de la relution et des
perspectives de croissance attractives de ce rapprochement. C'est maintenant le
bon moment pour Genzyme de considérer cette opération qui maximise la valeur
pour ses actionnaires. Sanofi-aventis croit fermement à cette acquisition et à
ses bénéfices stratégiques et financiers. Nous souhaitons vivement engager
des discussions constructives avec Genzyme dans le but de réaliser cette
opération. "
Sanofi-aventis a déjà prouvé à maintes reprises sa capacité à acquérir et
à intégrer avec succès différents types d'activités et a systématiquement
démontré qu'il permettait à ses filiales de se concentrer sur leurs
compétences fondamentales. Sanofi-aventis a l'intention de faire de Genzyme son
centre mondial d'excellence dans les maladies rares, et de renforcer la
présence de sanofi-aventis dans la région de Boston.
A ce stade, il n'y a aucune certitude que les deux sociétés puissent parvenir
à un accord. Sanofi-aventis est prêt à envisager toute option qu'il jugera
appropriée, dans le but de mener à bien ce rapprochement.
Conférence téléphonique
Sanofi-aventis organisera une conférence téléphonique pour les investisseurs
et les analystes le lundi 30 Août 2010 à 8:30 a.m. ET / 2:30 p.m. CET (heure
de Paris) pour discuter de l'opération proposée. Les personnes intéressées
par cette conférence doivent composer les numéros suivants :
France: +33-(0)1 -72-00-13-68
UK: +44-(0) 203-367-94-53
US: +1-866-907-59-23
***
Ci-après figure la traduction pour information de la lettre adressée en langue
anglaise à M. Termeer.
Le 29 Août 2010
Mr. Henri A. Termeer
Chairman, President and Chief Executive Officer
Genzyme Corporation
500 Kendall Street
Cambridge, Massachusetts 02142
USA
Cher Henri,
Comme vous le savez, j'ai essayé, au cours des derniers mois,
d'engager des discussions avec vous, au sujet d'une éventuelle acquisition de
Genzyme. Suite à votre refus de nous rencontrer, nous vous avons adressé, le
29 juillet 2010, une proposition écrite détaillée. Nous pensons que cette
proposition d'acquérir, en numéraire, la totalité des actions émises et en
circulation de Genzyme pour un prix de USD 69,00 par action est extrêmement
intéressante pour les actionnaires de Genzyme et représente pour eux une
valeur substantielle.
Nous sommes déçus que vous ayez rejeté notre proposition le 11 août,
sans en discuter le contenu avec nous. A la suite de nos demandes répétées,
vous avez seulement consenti à une réunion d'une portée limitée entre nos
conseils financiers respectifs. Ils se sont finalement brièvement rencontrés le
24 août. Toutefois, cette réunion n'a fait que confirmer, que vous n'êtes pas
disposé à engager des discussions constructives. Comme je vous l'ai indiqué,
nous sommes pleinement engagés en faveur de cette opération avec Genzyme. Par
conséquent, nous estimons que nous n'avons d'autre choix que de présenter
directement à vos actionnaires notre proposition attractive, en rendant ses
termes publics.
Notre proposition d'offre d'acquisition en numéraire, dont le
financement est sécurisé, sur la totalité des actions ordinaires émises et
en circulation de Genzyme pour un prix de USD 69,00 par action représente une
prime très significative de 38 % par rapport au cours de USD 49,86 de l'action
Genzyme le 1er juillet 2010, avant qu'il ne soit affecté par des rumeurs
d'acquisition. Notre offre représente également une prime de près de 31% par
rapport à la moyenne historique des cours sur la période d'un mois jusqu'au
22 juillet 2010, le jour précédant les rumeurs dans la presse selon lesquelles
Sanofi-Aventis aurait approché Genzyme en vue de l'acquisition de cette
dernière. En se fondant sur le consensus de bénéfice par action estimé par
les analystes, cela représente un multiple de 3 6x le BNPA 2010 et de 20x le
BNPA 2011, qui intègre le redressement attendu des résultats de Genzyme en
2011.
Nous pensons que c'est maintenant le bon moment pour vous-même et
pour le Conseil d'administration de Genzyme de considérer cette éventuelle
opération qui maximise la valeur pour les actionnaires de Genzyme. Genzyme
sous-performe par rapport à ses pairs depuis plusieurs années. Elle demeure
confrontée à un certain nombre de défis bien identifiés qui ont été
discutés de manière approfondie durant la campagne d'actionnaires de cette
année, et qui, selon une communication publique récente de Genzyme, prendront
3 à 4 années à résoudre. L'acquisition par Sanofi-Aventis mettrait non
seulement Genzyme en position de surmonter rapidement et avec succès ces
défis, par l'utilisation des ressources globales et des compétences de
Sanofi-Aventis pour aider à réaliser la stratégie de Genzyme, mais
procurerait également, à court-terme aux actionnaires de Genzyme, une valeur
attractive qui intègre le potentiel de croissance future de cette société.
Ainsi que je l'ai expliqué dans ma lettre du 29 juillet, l'opération
proposée procurerait plusieurs avantages-clés à Genzyme, ses actionnaires,
ses employés, et les patients et médecins qu'elle sert, et notamment:
• Réalisation des perspectives de Genzyme: Sanofi-Aventis mobiliserait
toutes ses ressources pour soutenir Genzyme dans ses investissements liés au
développement de nouveaux traitements, dans le renforcement de sa présence dans
les marchés existants et pour soutenir son expansion dans les marchés
émergents. Genzyme serait en mesure de prendre un appui déterminant sur la
forte implantation globale de Sanofi-Aventis et sa compétence industrielle pour
résorber les difficultés de production de Genzyme.
• Centre d'excellence: Sanofi-Aventis reconnaît déjà l'importance
stratégique de la région de Boston, comme en témoigne l'installation à
Cambridge des unités de recherches de Sanofi-Aventis dans les domaines de
l'oncologie et des vaccins. Genzyme deviendrait le centre global d'excellence
de Sanofi-Aventis pour les maladies rares, ce qui accroîtrait la présence de
Sanofi-Aventis dans la région de Boston.
• Continuité de l'héritage de Genzyme au sein de Sanofi-Aventis:
les activités de Genzyme dans le domaine des maladies rares seraient gérées
comme une division autonome sous la marque Genzyme, avec ses propres structures
de recherche et développement, de fabrication et de commercialisation; de
manière similaire à celle dont Sanofi-Aventis a conduit d'autres opérations
récentes, les dirigeants et collaborateurs de Genzyme auraient un rôle-clé au
sein de Sanofi-Aventis à la suite de l'acquisition.
• Offre exclusivement en numéraire et intégralement financée: le
prix d'acquisition serait payé exclusivement en numéraire, offrant ainsi une
valeur immédiate, substantielle et sûre aux actionnaires de Genzyme. Notre
offre est intégralement financée et n'est donc soumise à aucune condition de
financement.
Comme je l'ai indiqué dans la lettre que je vous ai adressée le
29 juillet, outre ces raisons évidentes, nous pensons qu'il y en a beaucoup
d'autres qui démontrent que Sanofi-Aventis est le bon partenaire pour Genzyme.
Sanofi-Aventis dispose d'une grande expertise en matière de réalisation et
d'intégration d'acquisitions, et a prouvé sa capacité à créer de la valeur,
en améliorant les performances des sociétés acquises grâce aux importantes
ressources du groupe Sanofi-Aventis. Sanofi-Aventis a également démontré
qu'elle est un bon partenaire en permettant à ses filiales de conserver leur
culture propre et de se concentrer sur leurs forces fondamentales.
Sanofi-Aventis est financièrement solide avec une capitalisation boursière
d'environ USD 75 milliards, un chiffre d'affaires d'environ USD 38 milliards et
un EBITDA annuel d'environ USD 16 milliards. Du point de vue de Sanofi-Aventis,
cette opération offrirait une nouvelle plateforme de croissance durable.
Nous souhaitons collaborer avec vous et le Conseil d'administration
de Genzyme pour aboutir à une opération acceptable pour les deux parties.
Comme nous l'avons toujours indiqué, nous attachons de l'importance à la
possibilité d'entamer un dialogue constructif et d'aboutir à un résultat
fructueux qui assurerait une intégration rapide.
Nous avons engagé Evercore Partners et J.P. Morgan comme principaux
conseils financiers, Weil, Gotshal comme avocats et avons travaillé en liaison
étroite avec eux. Comme il est expliqué dans ma lettre du 29 juillet, nous
avons mené une analyse approfondie de Genzyme et examiné très attentivement
l'opération envisagée, sur la base des informations publiques disponibles.
Nous ne pensons pas qu'il y ait d'obstacles de nature réglementaire ou autre à
la conclusion de l'opération proposée. Nous pourrions réaliser nos due
diligence et finaliser les termes de cette opération en deux semaines.
Sanofi-Aventis est pleinement engagée en faveur de cette opération
avec Genzyme. Compte tenu de la valeur substantielle que représente notre offre
et des autres avantages significatifs qui résulteraient d'une opération, nous
sommes convaincus que les actionnaires de Genzyme soutiendront notre
proposition. Nous avons décidé de rendre cette lettre publique afin
d'expliquer directement à vos actionnaires notre proposition, nos actions et
notre motivation. Votre refus persistant d'entamer des discussions
constructives ne fera que retarder la possibilité pour vos actionnaires de
recevoir la valeur substantielle que représente notre offre exclusivement en
numéraire. Nous sommes donc prêts à envisager toutes les alternatives pour
mener à bien cette opération. Notre équipe et nos conseils sont prêts à vous
rencontrer immédiatement avec votre équipe afin de discuter de notre
proposition et d'avancer très rapidement sur ce sujet.
Veuillez agréer, cher Monsieur, l'expression de nos sentiments distingués.
Sanofi-Aventis
Par : /s/ Christopher A. Viehbacher
Christopher A. Viehbacher
Directeur Général
copie : Les membres du Conseil d'Administration de Genzyme
***
A propos de sanofi-aventis
Sanofi-aventis est un leader mondial de l'industrie pharmaceutique qui
recherche, développe et diffuse des solutions thérapeutiques pour améliorer
la vie de chacun. Le Groupe est coté en bourse à Paris (EURONEXT PARIS : SAN)
et à New York (NYSE : SNY).
Informations complémentaires
Ce communiqué ne constitue ni une offre d'achat, ni une sollicitation d'une
offre pour la vente d'actions. Aucune offre publique d'achat visant les actions
de Genzyme Corporation ("Genzyme") n'a débuté à ce jour. Dans le cadre de
l'opération envisagée, Sanofi-aventis ("Sanofi-aventis") pourrait déposer des
documents d'offre publique d'achat auprès de la United States Securities and
Exchange Commission (la "SEC"). Tout document définitif d'offre publique
d'achat sera adressé par courrier aux actionnaires de Genzyme. Il est fortement
recommandé aux détenteurs de valeurs mobilières de Genzyme de lire
attentivement ces documents et autres documents déposés auprès de la SEC dans
leur totalité si et lorsqu'ils seront disponibles parce qu'ils contiendront des
informations importantes sur l'opération envisagée. Des exemplaires de ces
documents (si et lorsqu'ils seront disponibles) et des autres documents
déposés auprès de la SEC par sanofi-aventis pourront être obtenus sans frais
sur le site internet de la SEC, http://www.sec.gov.
Déclarations prospectives
Ce communiqué contient des déclarations prospectives (au sens du U.S. Private
Securities Litigation Reform Act of 1995). Ces déclarations ne constituent pas
des faits historiques. Ces déclarations comprennent des projections et des
estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des
déclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et des
attentes concernant des résultats financiers, des événements, des
opérations, des services futurs, le développement de produits et leur
potentiel ou les performances futures. Ces déclarations prospectives peuvent
souvent être identifiées par les mots " s'attendre à ", " anticiper ",
" croire ", " avoir l'intention de ", " estimer " ou " planifier ", ainsi que
par d'autres termes similaires. Bien que la direction de sanofi-aventis estime
que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont
alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de
nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement
en dehors du contrôle de sanofi-aventis, qui peuvent impliquer que les
résultats et événements effectifs réalisés diffèrent significativement de
ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les informations et
déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes comprennent notamment
les incertitudes inhérentes à la recherche et développement, les futures
données cliniques et analyses, y compris postérieures à la mise sur le
marché, les décisions des autorités réglementaires, telles que la FDA ou
l'EMA, d'approbation ou non, et à quelle date, de la demande de dépôt d'un
médicament, d'un procédé ou d'un produit biologique pour l'un de ces produits
candidats, ainsi que leurs décisions relatives à l'étiquetage et d'autres
facteurs qui peuvent affecter la disponibilité ou le potentiel commercial de
ces produits candidats, l'absence de garantie que les produits candidats s'ils
sont approuvés seront un succès commercial, l'approbation future et le succès
commercial d'alternatives thérapeutiques, la capacité du Groupe à saisir des
opportunités de croissance externe ainsi que ceux qui sont développés ou
identifiés dans les documents publics déposés par sanofi-aventis auprès de
l'AMF et de la SEC, y compris ceux énumérés dans les rubriques " Facteurs de
risque " et " Déclarations prospectives " du document de référence 2009 de
sanofi-aventis ainsi que dans les rubriques " Risk Factors " et " Cautionary
Statement Concerning Forward-Looking Statements " du rapport annuel 2009 sur
Form 20-F de sanofi-aventis, qui a été déposé auprès de la SEC.
Sanofi-aventis ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et
déclarations prospectives sous réserve de la réglementation applicable
notamment les articles 223-1 et suivants du règlement général de l'autorité
des marchés financiers.
Sanofi-aventis : www.sanofi-aventis.com
Relations Presse : Tél. : 01 53 77 44 50 - e-mail : MR@sanofi-aventis.com
Relations Investisseurs : Tél. : 0 1 53 77 45 45 -
e-mail : IR@sanofi-aventis.com
The content and accuracy of news releases published on this site and/or
distributed by PR Newswire or its partners are the sole responsibility of the
originating company or organisation. Whilst every effort is made to ensure the
accuracy of our services, such releases are not actively monitored or reviewed
by PR Newswire or its partners and under no circumstances shall PR Newswire or
its partners be liable for any loss or damage resulting from the use of such
information. All information should be checked prior to publication.
