volatilité dans la formule de calcul de prix d'un warrant ?

Bonjour,

Je suis en train de travaillé sur un pricer de warrants. J'ai réglé la majorité des problèmes (à commencer par la programmation du modele de Balck and Scholes ) mais j'ai cependant un problème sur le calcul de la volatilité.

Qui sait quelle est la volatilité retenu par les émetteurs ?

On parle de volatilité historique, de volatilité intrasèque, pourquoi pas je veux bien tout comprendre mais quels en sont les modes de calcul ?

Si quelqu'un sait répondre, je suis preneur, ça m'évitera de passer 10 heures en ligne avec les émetteurs eux-même.

Salut,

La volatilité est  disponible sur Bloomberg avec une profondeur d'historique 1-3 ans sur les actions et 5 ans sur les indices. J'ai demandé à un collègue si on prenait la volat histo ou intrinsèque pour les pricers > réponse ni l'une ni l'autre, j'ai cru comprendre qu'elle est "cotée" (prends ca avec des pincettes)

Bon courage

N0h34l

pour faire avancé le débat, j'ai une méthode de calcul itérative dite de Newton-Raphson.

Ceci me permet de trouver une volatilité mais de là à affirmer que se soit celle retenu par les warrantiers, il y a un pas que je ne franchirait pas (tout de suite )

Citation : n0h34ln0w1n

Salut,

 

La volatilité est  disponible sur Bloomberg avec une profondeur d'historique 1-3 ans sur les actions et 5 ans sur les indices. J'ai demandé à un collègue si on prenait la volat histo ou intrinsèque pour les pricers > réponse ni l'une ni l'autre, j'ai cru comprendre qu'elle est "cotée" (prends ca avec des pincettes)

 

Bon courage

 

N0h34l

transparence transparence

Quand je vois le cirque pour calculer le prix d'un warrant, on comprend mieux l'explosion des CFD et autres certificats.

merci pour cette réponse ;-)

Pas sur qu'elle soit calculée mais plutot observée... surtout quand on connait les boites de pandore que sont les modèles dans les banques / agences...

Bonjour,

J'ai un ami market maker sur options. Je lui avait posé cette question: Il prennent la volatilité historique du sous jacent, mais le soucis c'est que pour la volatilité chaque emetteur fait un peu sa sauce c'est pour ca que j'ai laissé tombé les warrants. Je sais que d'autre mesurent la volatilité du sous jacent par le spread entre 2 options ( sur le marché des options pas celui des warrants bien sur).

Citation : vicken

Bonjour,

 

J'ai un ami market maker sur options. Je lui avait posé cette question: Il prennent la volatilité historique du sous jacent, mais le soucis c'est que pour la volatilité chaque emetteur fait un peu sa sauce c'est pour ca que j'ai laissé tombé les warrants. Je sais que d'autre mesurent la volatilité du sous jacent par le spread entre 2 options ( sur le marché des options pas celui des warrants bien sur).

c'est exactement ce que vient de me confirmer un éméteur célèbre

la volatilité chez eux est un mixe de la volatilité historique et de la volatilité implicite (relevée sur la marché optionnel)

vu que nous n'avons ni les paramètres du mixe, ni le marché optionnel (moi je ne l'ai pas en tous cas), c'est mort.

Volatilité = boite noire donc, rien n'empèche cependant d'en avoir un historique pour un produit donné ça peut donner une idée.

Petite indication tout de même, un maché haussier à tendance à faire diminuer cette volatilité, un marché baissier à l'augmenter.

comme quoi ça n'a rien à voir avec la volatilité au sens ou l'entend généralement...

Ok!

donc conclusion tu vas pouvoir faire comme tout le monde, ie. faire ta propre modélisation avec les hypothèses que tu veux.

Jusque là tout va bien ;)

Citation : n0h34ln0w1n

Ok!

donc conclusion tu vas pouvoir faire comme tout le monde, ie. faire ta propre modélisation avec les hypothèses que tu veux.

 

Jusque là tout va bien ;)

c'est ça, on finit par faire du discrétionnaire dans un modèle mathémathique pur...

lamentable

Question d'apprenti, quel est l'impact de la baisse des transactions sur la volatilité? On dit que ça la fait augmenter...Question, de combien?

Citation : jereiter

Question d'apprenti, quel est l'impact de la baisse des transactions sur la volatilité? On dit que ça la fait augmenter...Question, de combien?

aucune idée, je suis aussi le bon vieux newbie j'ai commencé ce matin lol

en même temps, on doit bien pouvoir comprendre un trucs ou deux rapidement... avec un peu d'aide

Citation : joe coe

Citation : jereiter

Question d'apprenti, quel est l'impact de la baisse des transactions sur la volatilité? On dit que ça la fait augmenter...Question, de combien?

aucune idée, je suis aussi le bon vieux newbie j'ai commencé ce matin lol

en même temps, on doit bien pouvoir comprendre un trucs ou deux rapidement... avec un peu d'aide

Avec Jereiter on va enqueter pour toi (on est amis IRL)

me vlà parti demain pour faire le tour de toute la banque ^^

si t as une liste de questions hésite pas