volatilité dans la formule de calcul de prix d'un warrant ?

Citation : n0h34ln0w1n

Citation : joe coe

Citation : jereiter

Question d'apprenti, quel est l'impact de la baisse des transactions sur la volatilité? On dit que ça la fait augmenter...Question, de combien?

aucune idée, je suis aussi le bon vieux newbie j'ai commencé ce matin lol

en même temps, on doit bien pouvoir comprendre un trucs ou deux rapidement... avec un peu d'aide

Avec Jereiter on va enqueter pour toi (on est amis IRL)

me vlà parti demain pour faire le tour de toute la banque ^^

 

si t as une liste de questions hésite pas

muchas gracias

Une très bonne file sur les warrants ici (même si je sais que c'est un forum concurrent) :

http://www.pro-at.com/forums-bourse/bourse-2-23233.html

Citation : vincenzo

Une très bonne file sur les warrants ici (même si je sais que c'est un forum concurrent) :

 

http://www.pro-at.com/forums-bourse/bourse-2-23233.html

 

 

ce n'est pas un forum concurrent, c'est un autre forum...

et effectivement ça commence bien

Citation : joe coe

Citation : vincenzo

Une très bonne file sur les warrants ici (même si je sais que c'est un forum concurrent) :

 

http://www.pro-at.com/forums-bourse/bourse-2-23233.html

 

 

ce n'est pas un forum concurrent, c'est un autre forum...

et effectivement ça commence bien

 

 Le Forumeur MAW est très très bon dans ses explications.....15 pages à lire et indispensables à tout investisseur qui souhaite utiliser au mieux les warrants.

bien

je reviens après avoir lu finalement pas mal de documentation.

J'ai peur que les notions mathématiques qui furent un temps basiques ne deviennent quelques 15 ans plus tard un peu ardus pour moi, mais c'est un autre sujet.

La volatilité est donc la boite noire du système, basée sur des considérations de volatilité historique qui posent déjà en soit le problème de la considération de l'historique (1 an, 2ans ?? ) et de la notion du positionnement de la volatilité actuelle dans cet historique (10 jours, 20 jours ... ouvré, ouvrable, jours de cotation ?? )

La volatilité implicite relève finalement du seul choix de l'émetteur et est donc par essence incalculable.

Seule solution si le MM fait sont boulot, c'est de calculer un prix moyen / spread à un instant t, de reprendre la formule de black and scholes avec les différents paramètres connus pour déterminer la volatilité implicite mesurée.

Il n'en reste pas moins qu'après avoir lu la documentation officielle des produits, rien n'indique (sauf erreur de ma part) quel est le taux pris en considération dans le mode de calcul (eonia, euribor 3mois, 6mois ... )

Rien n'indique en effet que le taux soit constant lors de la durée de vie du produit. On peut donc penser à un taux euribor et encore reste à savoir quel serait le taux retenu sur 4 mois par exemple.

Bref, on ne maitrise pas grand chose dans cette affaire, pour un système qui se revendique accessible à un public non professionnel, c'est franchement limite...

Dernière solution pour essayer de déboucler cette boucle, reprendre le taux de volatilité annoncé par l'emetteur à un instant t, lui faire confiance et redéterminer le taux.