qu'est ce qu'un Straddle et un Strangle ?

question ouverte aux contructeurs de straddle et de strangle : quelle est la différence entre un straddle et un strangle ?

mon esprit étriqué c'était la même chose. Enfin presque.

Si je me suviens bien, le straddle est un achat de put et de call de même strike.

le strangle : c'est la même chose mais avec des strikes différents.

En réalité je ne vois pas bien l'intérêt sauf sur des warrants en phase de volat mini...

personnellement je suis vendeur de straddle ou strangle pas acheteur mais la position la plus classique est l'achat

pour la différence: oui straddle (ou stellage ) strike identique pour les deux contrat, en strangle les strikes sont diffrents.

en se mettant du point de vu d un acheteur:

le straddle permet de parier sur une plus ou moins forte variation des cours depuis un cours fixe

le strangle permet de parier sur une forte variation depuis un cours fixe mias en depassant les bornes dune range dont les limites sont les strikes.

donc tout depend de la situation:

- si tu considères une valeur comme fte qui range dans l intervale 14-17 depuis longtemps, tu joueras plutôt le strangle

- si tu considères une valeur figee  31.6 comme Rhodia en etant certains que la situation va se solder soit par un retrait de l OPA soit par une surenchere, tu prends un straddle

perso je suis vendeur, je defini donc un un point médian autour duquel la valeur s aimante comme FTE   a 16€ ou un range dans lequel elle evolue comme VIE 19-25

Citation : joe coe

 

En réalité je ne vois pas bien l'intérêt sauf sur des warrants en phase de volat mini...

 

 l'intérêt ? en temps que vendeur encaisser au minimum la valeur "temps", voire la totalité de la prime perçue. les positions combinées commes le straddle et le strangle permettent de faire coup double par rapport à une position simple

à l'approche de l'échéance une position mal engagée sera roulée, à ce stade de l'opération la valeur temps est en général acquise, et l'on est appelé que sur l'une des deux positions forcéments, donc la prime de la positions opposée vient s'additionner.

plus la volatilité est forte plus c'est rentable (avec un risque qui croit forcément par définition, mais le mode de gestion reste identique, ça reste plus motivant de faire de la gestion en visant 10% plutôt que 1 %)