durée en années dans le calcul du prix d'un warrant

question ouverte, mais on retrouve dans la formule de black and scholes la durée de vie exprimée en année.

Question relatives à cette date en année :

1 - doit-t-on considérer une année de 365 jours ou de 260 jours ? le facteur temps étant appliqué à la volatilité dans des proportions importantes, on est en droit de se poser la question.

2 - le fait que les produits ne cotent plus 6 jours avant leurs date d'achéance doit t-il avoir une influence dans le comptage du temps ?

Voilà une question que je propose vu que je me la pose moi même.

soit :

r : taux sans risque (en général l'euribor mais ça reste encore à vérifier)

T : date de maturité en année

t : date de calcul

V : volatilité

(T-t) est exprimé en année généralement noté T pour des raisons de simplification d'écriture.

Dans la formule de calcul d black and scholes, on retrouve :

Le premier facteur e^r(T-t) dit facteur d'actualisation fait référence au taux applicable y compris samedi et dimanche.

Le second facteur V(T-t)^1/2 s"applique à la volatilité donc non applicable le samedi et le dimanche (sauf erreur)

ne serait-il pas judicieux de porter ces notation en :

e^r(T-t)/365 et V.[(T-t)/260]^1/2 où T-t s'exprime alors bien entendu en jours.