correlation euro dollar avec les marchés ?

Suite à une question qui m'a été posée par voie de messagerie privée, j'initie cette file.

La question concernant la corrélation entre EURUSD (euro dollar) et l'indice CAC 40

je suis incapable d'aligner 3 mots pertinents sur la correlation entre l'indice CAC 40 et euro/usd.  et la prospective que l'on peut en déduire
Aurais tu la gentillesse de m'indiquer ou je peux  trouver des explications sur DAILY , à moins que tu trouves du temps pour ouvrir une discussion .

quelques explication trouvées sur Daily Bourse dans les news

il y a deux jours :

Pour Jessica Hoversen, de MF Global, le marché des changes était le théâtre d'un "retour de la corrélation entre marché des changes et risque": les investisseurs, plus optimistes, se détournent du dollar, monnaie à faible rendement mais jugée sûre, au profit de placements plus rémunérateurs, comme l'euro, et des marchés boursiers, en nette hausse mardi.

"Je pense aussi que la proposition de (Paul) Volcker d'empêcher les banques de spéculer est baissère" pour le dollar, a estimé l'analyste. "On sait que le dollar a servi de monnaie de financement (pour d'autres investissements, ndlr). Si ces banques doivent sortir de leurs positions, cela va probablement provoquer des achats de dollars", a-t-elle expliqué.

Il y a un mois

"Les opérateurs du marché tentent de discerner quelle tendance suit le dollar", a-t-il ajouté. "On a eu deux différentes phases en 2009: pendant la plus grande partie de l'année, on a vu le dollar s'affaiblir, avec une corrélation inverse entre le dollar et la Bourse, puis en décembre on a vu des repositionnements de fin d'année, et une correction de cette tendance et le dollar a réalisé une belle performance", a expliqué l'analyste.

Quelques articles sur le phénomène du carry trade

La politique du taux zéro , le fameux ZIRP initié au Japon lors de la précédente décennie provoque les  mêmes effets sur le $ que ceux enregistrés sur le Yen carry trade . Désormais , c 'est bien le $ qui semble en voie de s' approprier le leadership en matière de carry trade . Lorsque la première monnaie d' échange internationale est celle qui offre le taux le plus bas , pas étonnant qu' elle subisse le sort précédemment réservé au Yen , les capitaux s' orientant vers des devises plus rentables , à la recherche d' un équilibre risk / return  cohérent  , par exemple plus de 3% sur la devise australienne ou 10% sur le Réal brésilien . Sans parler de la diversification vers toutes les classes d' actifs . Les marchés se voient désormais soutenus par une montée du $ carry trade , avec tous les risques que cela comporte à terme

dollar carry trade >

Si quelqu'un a un avis sur la question ?

perso, j'ai tendance à penser donc j'ai tendance à être , ok, je continue...

Donc j'ai tendance à penser que tout attire tout et qu'un paquet d'intervenants sur le marché ne comprennent rien.

les évolutions sont parfois irrationnelles.

Si l'euro baisse, l'export se porte mieux, donc les marchés européens devraient logiquement monter, mais puisque dans le même temps la baisse de l'euro peut être du à la hausse du dollar, donc désavantageux pour les entreprises US ça entraine souvent une baisse de W.S. et du même coup du CAC puisque W.S. est le directeur (plus pour longtemps peut-être mais en attendant...)

Bref hausse du dollar => baisse de l'euro => baisse du CAC

mais parfois, parce que faut pas déconner, baisse des marchés US => augmentation du risque sur le $ => baisse du $ => hausse de l'euro donc situation de corrélation inversée.

Tout dépend de l'état d'esprit général.

Voilà ça c'est pour ce que j'en ai compris a travers l'observation des discours et des faits.

On doit surement avoir d'autre schéma de penser et de justifier ces corrélation ou corrélation inversé entre l'euro et les indices.

bonjour

pour faire avancer la réflexion

Les correlations évoluent entre les classes d'actifs dans le temps

En ce moment la hausse de l'euro est synonyme de détente sur les cds des dettes étatiques européennes et donc hausse des marchés.

ca risque de durer quelques mois jusuq'au tour des états-unis...

La baisse de l'euro favorise les entreprises exportatrices de la zone euro sur le loong terme. A contrario, un dollar fort signale que les capitaux s'investissent aux USA en bonds du Trésor, en actions....dans un climat d'optimisme ou de peur, le dollar étant la valeur refuge des investisseurs. En temps de crise, les investisseurs achèteront plutôt des bons du Trésor même si l'Etat US est fortement endetté car les USA restent encore la première économie du monde.

Sur les derniers mois, les indices ont effectué leur rebond grâce à un dollar faible. La corrélation entre le SPX et l'USD est parfaite de ce point de vue.

Un graph vaut mieux qu'un long discours

On peut s'attendre après cette structure d'avancée bloquée, confirmée à un retour du dollar dans le wedge ascendant.