consensus une vaste bouffonnade

On se doute que les professionnels sont parfois dans le faux, on se demande jusqu'a quel point ils ne sont pas dans la désinformation de fait.

 

CONSENSUS DES PROFESSIONNELS

D'après le consensus de marché calculé à la date du 10/09/2008, les analystes conseillent d'acheter le titre LEHMAN BROTHERS. En effet, sur un total de 3 bureaux d'études ayant fourni des estimations, 2 sont à l'achat et 1 est neutre. L'indice de recommandation AOF, reflétant l'avis moyen des analystes et s'étendant de -100% à +100%, est de 67%. Enfin, l'objectif de cours moyen est de 27 EUR. Le consensus précédent conseillait d'acheter la valeur .

 

les consensus sont basés sur des horizons "moyen terme" (2 à 3 mois)

ils confrontent des opinions négatives et positives d'analystes et sont donc "moyennés"

avec un temps de latence certain en période de marchés chahutés

 

à matcher avec l'analyse technique pour les timings, les niveaux et les points d'entrée / sortie

 

sur des marchés chahutés consensus voire analyse technique ne remplacent pas le travail du trader en matière d'anticipation

 

il est clair que par moments ils feraient mieux de sortir en objectifs un N/A qu'un résultat de collecte de données amputées par l'attentisme ou le manque de "conviction" ou de "visibilité" des analystes...

 

C'est particulièrement visible actuellement sur le secteur bancaire !

 

D'aun autre côté, sur des mouvements moins violents ça peut donner une bonne idée de tendance / avis des professionnels.

 

Y a pas de recette miracle ! Surtout quand on voit que nombre de financiers n'ont pas vu arriver la crise du subrpime, quand encore ils n'ont pas coulé corps et âme. Et puis il est aussi humain de dire que tout va bien pour ressayer de s'en convaincre ou convaincre les autres etc.

 

Soient donc des paquets de biais qui faussent toutes ces données, dont l'apsect trend / sentiment de marché sont néanmoins intéressants à regarder.

 

Nobody(s perfect...

 

On rappellera qu'en utilisation industrielle, les consensus contribuent aussi à des modèles de trading automatiques... à qui il est souvent reproché de forcer les mouvements ou d'amplifier les comportements moutonniers. On peut assui avoir des stratégies "contrariantes" en filtrant sur les consensus : si consensus d'analystes élevé je n'y vais pas et vice versa si faible je regarde s'il n'y a pas d'opportunités sur la valeur, qui semble ne pas intéresser les analystes.

rien ne remplace l'interprétation humaine et la correction des données liées à l'expérience de celui qui les utilise

bien entendu mais être un acheteur sur un dossier qui fait faillite 3 jours après, on peut se demander si c'est bien "normal".