Trades CPerfect semaine 9

Bonsoir NK

Tout d'abord, il n'existe aucun problème de liquidité sur les Cperfect et Cperform.
L'émetteutr (Dresdner) est l'animateur du marché et toute la durée de vie de ces certificats, il est présent à l'HA et à la VTE (en plus des autres intervenants..)

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Pour sélectionner ton certificat :

- soit tu es abonné à la lettre de la Dresdner et tu reçois chez toi tous les mois la côte actualisée (la demander au 0.810.750.750)
- soit tu téléphones à ce numéro ponctuellement et, l'on te conseillera "le" meilleur certificat adapté à ta stratégie,
- soit tu te rends sur le site de la Dresdner et tu le sélectionnes toi même...

http://www.warrants.dresdner.com/derivatives/certificate/profisearch.html?&MARKET=FR&NAVTYPE=17#
- tu renseignes le nom du sous-jaccent (menu déroulant)
- tu cliques sur "recherche" pour les avoir tous ( ils ne sont pas nombreux... inutile de remplir les caractéristiques du produit si tu es débutant)

Tu as peut-être vu que j'envisageais de me positionner à la hausse cette semaine sur LVMH... J'ai sélectionné mon certificat directement sur le site de la Dresdner...

Cliquez pour élargir cette image.

j'ai cliqué sur "Recherche", et voici ce que j'ai eu...

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Tu remarqueras d'abord des Cperform Call, dont un, échéance 17/6, correspond très bien à mon type d'investissement... Tu remarqueras ensuite que les prix d'HA et de VTE présentent un problème... quand le prix d'HA (par Dresdner) est à 1 euro, c'est que le sous-jaccent a touché son seuil de sécurité et que le cperfect a été désactivé... on laisse donc tomber...

ensuite, dans le tableau, la liste des cperfect put.. on passe puisqu'on s'intéresse à un call

ensuite, des cperform call, dont un, échéance 17/6, me convient tout à fait... le 3711d, malheureusement, je vois qu'il est désactivé... il ne me reste plus que le 3612d dont l'échéance est le 18/3, ce qui est trop court pour moi, sachant qu'il ne sera plus négociable dès le 10 mars...

Alors, vois tu, mon exemple sur LVMH n'est pas concluant, puisqu'au aucun certificat ne correspond à ma stratégie... Je les appellerai donc demain pour voir s'ils n'ont rien d'autre à me proposer...

J'ai quand même voulu conserver cet exemple car il répond bien à ta question "comment sélectionner mon cperfect" ? mais il te montre les difficultés que nous rencontrons parfois... pas de problème de liquidité, mais un problème d'offre restreinte...

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Voici NK une réponse partielle à ta question.. je reviendrai demain pour la suite, car comme je te l'ai dit, je reçois ce soir, et nous allons passer à table...

bonne soirée.

Bonjour NK

Me revoilà pour tenter de répondre à tes autres questions :
* "sur la base de quel écart vis-à-vis du seuil de référence ou du seuil de sécurité faut-il choisir son certificat ?" cela dépend essentiellement de ton analyse sur l'évolution du sous-jaccent... et de ta sensibilité au risque.

Plus le seuil de référence pour un Cperform, ou le seuil de sécurité pour un Cperfect sera proche du cours du sous-jaccent au jour de l'acquisition, plus l'effet de levier sera élevé... mais le risque de perte et de désactivation également.

* Est-ce que le choix d'un produit présentant un seuil de sécurité est-il réellement un critère de sélection ?
Pour moi non... la seule chose qui m'intéresse est mon sentiment par rapport au sous-jaccent... Je définis moi-même mon propre seuil de sécurité (ma perte acceptable)lorsque je prends position et je n'attends pas béatement que le seuil de sécurité soit touché...

Le seuil de sécurité retient mon attention lorsque j'ai un choix de certificat à faire, puis c'est une caractéristique que j'oublie...

* D'autre part, une fois ce choix fait, à quel moment faut-il intervenir vu que, je suppose, les réactions sont très rapides ? L'effet de levier est effectivement très important... Tu prends la décision d'intervenir tout comme tu le ferais si tu étais positionné sur le sous jaccent...

* En dernier lieu, quel type d'ordre faut-il placer ?
Je suppose qu'il vaut mieux placer des ordres limites, mais est-ce bien toujours la bonne stratégie à suivre ? En théorie, on peut passer sur les certificats exactement les mêmes types d'ordre que sur les actions. Mais les écarts de cotation étant élevés eu égard à l'effet de levier, il est vivement recommandé d'intervenir sur tous les produits dérivés avec un ordre à cours limité afin de maitriser le cours auquel notre ordre sera exécuté.


Bon, je t'ai répondu directement sur cette file parcequ'il me paraissait approprié de le faire d'autant que tu m'y avais posé la question, mais je suis bien entendu OK pour créer une file "Tutorial", où seraient regroupées toutes les informations techniques et pratiques sur l'utilisation de ce type de produit.

Par contre, je ne tiens pas à "suggérer" les deux meilleurs certificats pour la semaine comme tu le suggères car comme je l'ai dit plus haut, le choix d'un certificat est quelque chose de tout à fait personnel puisqu'il reflète notre sensibilité au risque.

J'espère que ces explications te satisfairont.

Salut à ts,
Pris le 3537d à 11.7 concernant SG
Si on casse les 79.7, 1er obj 80.2 (hauteur du canal en 15mn)
Et si on casse ces 80.2, je pense "à gros boost"
Par contre, encore 1 erreur, l'option fini au 18/03
Je ne l'ai vu qu'une fois passé l'ordre...

a+

john tu t'es trompé de semaine on est semaine 10 !!!! mais c pas grave

fais quand même attention à l'éch de mars

regardes aussi le DAX la dif bid/ask n'est que de 0.02 une affaire !!!!