Citation : ge91
SOMMAIRE
1. INTRODUCTION
2. PRINCIPE DU COMPTAGE DES VAGUES d'ELLIOTT
3. SYNTHESE SUR LE COMPTAGE ELLIOTTISTE (Régles élémentaires)
4. THEORIE d'ELLIOTT
5. Régles de base de la théorie d'ELLIOTT
6. Concept de base
7. Régle 5 ( Renumérotation ,Invalidation et Rupture)
8. Régle de renumérotation lors du passage d'une correction à un retournement.
9. Relation entre Vagues d'Elliott et Fourchette d'Andrews
10. De la théorie à la pratique
11. Concept avancé
12. Recherche des épuisements des Vagues
13. MARQUAGE des vagues
14.NUMERO des vagues
15. PASSAGE des ORDRES en intraday
16. PASSAGE ORDRE CT
17. PASSAGE ORDRES MT et LT
18. Etude extension
19. TRIPTYQUE d'ELLIOTT
20. Analyse TTLT à TTCT
21. Relation Andrews/Fibonnaci/Elliott
22. TERMINOLOGIE
23. Finalité de l'automate de vagues
24.Méthodologie des passages d'ordres en intraday
25. Finalisation de la stratégie de passage des ordres
26. Conclusion
27 Annexe 1: Extension et Rupture
28 Annexe 2: Divergence
29Cas typiques
30 Finalisation du triptyque d'ELLIOTT
31 Passage des ordres
32 Feuille de route
33 Evaluation des Rendements
34 MONEY MANAGMENT
35 EVALUATION des rendements
36 Moteurs de passage d'ordres SCALP , CT, MT et LT
37 à 39 Relation entre passage d'ordre SCALP et vagues d'Elliott
40 Finite State Machine
41 Application de la théorie d'ELLIOTT aux CFD (Contrat For Difference)
42 Analyse MT et CT du 1ier trimestre 2010
43 PROSPECTIVE ELLIOTTISTE MT, CT,TCT et TTCT
44 Réactualisation conjoncturelle
45 La vague 1 dans la théorie d'ELLIOTT
46 Template de 01/11/2010
47 Approche finale du moteur de passage d'ordre
48 VERSION FINALE
49 EXEMPLE DE STRUCTURE COMPLEXE
(REFLEXION SUR LE PREDICTIF)
Ce tutoriel est le résultat de ma perception personnelle de la théorie d'Elliott.
1 . I NTRODUCTION
Je ne me suis fait que trés peu influencer par la littérature conséquente au sujet de cette théorie.
Je n'ai conservé que les régles de base, autour desquelles j'ai conçu un ensemble de moteurs m'indiquant sous chaque unité de temps l'enclenchement des vagues qui leur sont propre.
Contrairement à ce que certains pensent , dés l'origine j'ai été convaincu que cette théorie d'Elliott obéissait à la fractalisation.
J'ai été agréablement surpris d'apprendre que la théorie des vagues d'Elliott correspondait à la fractalisation en lisant le paragraphe d'introduction de l'ouvrage d'Olivier DE DUCLA "ELLIOTT & GANN Application Pratique Aux Marchés"
A partir de cette confirmation j'ai constaté que mes moteurs retrouvaient cette fractalisation. qu' ils fournissaient un système cohérent en déterminant des règles trés précieuses.Ces régles se sont avèrées trés simples mais elles sont délicates à mettre en oeuvre.
Cette mise en oeuvre a nécessité un peu de temps pour assimiler la gestion des invalidations et des ruptures.
Pour résumer je dirai que la théorie d'Elliott s'assimile à la géométrie fractale comme l'a démontré Benoît MANDELBROT.
La géométrie fractale se définit à travers l'idée que l'on obéit à une même structure quel que soit l'unité de temps sur laquelle on se place (An - Mois - Semaine - Jour - Heure - Minute - tick) .
La grande découverte d'Elliott est d'avoir démontré que quel que soit le support étudié on obéit à la théorie des vagues.
La difficulté dans l'analyse des vagues d'Elliott tient du fait que la vague courante est dynamique càd qu'elle évolue jusqu'au moment où elle se place sous une des régles de base. De fait nous dirons que l'image fractale en cours n'est connu qu'à postériori.
2. PRINCIPE DU COMPTAGE DES VAGUES d'ELLIOTT
3. SYNTHESE SUR LE COMPTAGE ELLIOTTISTE (Régles élémentaires)
4. THEORIE d'ELLIOTT
5. Régles de base de la théorie d'ELLIOTT
6. Concept de base
7. Régle 5 (Renumérotation, Invalidation et Rupture)
Les notions d'invalidation et de rupture font partie des difficultés à résoudre .
La numérotation s'organise suivant la tendance en cours jusqu'au moment où la structure du marché rencontre un imprévu orientant ce dernier vers un retournement enfreignant les régles de base. On se doit alors d'invalider le comptage pour le recadrer suivant la nouvelle orientation. Pour cela nous devons repartir d'une renumérotation correspondant à la dernière image fractale parfaite rencontrée.
Si cette possibilité" nous est offerte nous sommes dans le cas d'une invalidation.
Dans le cas contraire la structure fractale aura subit une rupture de comptage, ce cas est trés peu fréquent (1 voire 2 par an)
Je rappelle la notion d'image fractale parfaite correspondant à un comptage où nous pointons pour chaque rang un cycle complet de vagues (ex: 5.5.5.5.5 , 2.C.5.5.5 , 4.B.C,5.,5 ,.....)
Illustration de rupture
8. Régle de renumérotation lors du passage d'une correction à un retournement
9. Relation entre Vagues d'Elliott et Fourchette d'Andrews
10. De la théorie à la pratique
Pour pratiquer la théorie d'ELLIOTT un suivi quotidien est nécessaire.
La solution choisie repose sur un triptyque afin d'avoir une connaissance instantanée de la situation.
L'écran du haut comptabilise les vagues : - super Cycle de période annuelle
- Principale de période mensuelle
- Majeure de période hebdomadaire
Cet écran indique la situation Long Terme et Moyen Terme.
L'écran central comptablise les vagues: - de Base période quotidienne
- mineure période horaire
Cet écran indique la situation court terme
L'écran du bas comptablise les vagues: - minuette période intraday
Cet écran indique la situation trés court terme
Second écran sous une présentation différente
Un comptage cohérent des vagues d'Elliott nécessite une représentation graphique couvrant le panorama complet des divers rangs associés à cette théorie. Pour cela j'ai retenu le Triptyque ci-dessous qui s'est voulu simple, complet en ne faisant appel à aucun autre graphe.
11. Concept Avancé
Afin de compléter mon modéle j'ai rajouté un écran définissant le Grand Cycle portant sur des dizaines d'années.
Le rajout de ce rang a nécessité une renumérotation compléte des vagues d'Elliott.
Sous le GRANDCYCLE 2 on observe 3 vagues de SUPERCYCLE SCA,SCB et SCC sous laquelle on opère.
Sous cette VAGUE SUPERCYCLE C on est dans une vague PRINCIPALE V, sous laquelle on trouve actuellement 3 vagues MAJEURES 1,2 et 3, ce qui laisse entrevoir que dans les semaines à venir nous connaîtrons encore 2 vagues MAJEURES 4 et 5 et a fortiori le CAC se dirigera vers un plus bas. (<2400 est possible puisque SCC peut aller sous le pied de la SCA).
Les vagues minuettes (4) et (5) devront être faites puis on connaîtra une correction haussière sous la MAJEURE 4 et le CAC se placera ensuite sous la vague MAJEURE 5 baissière.
Pour interpréter cet ensemble il suffit de de faire une lecture du haut vers le bas sur chaque écran.
Ainsi l'écran 1 correspond aux rangs GRANDCYCLE et SUPER CYCLE indique que nous sommes dans le SUPERCYCLE C appartenant à un GRANDCYCLE 2 donc baissier en TTLT.
L'écran 2 correspond aux rangs PRINCIPAL et MAJEURE indique que nous sommes en Principale 5 Majeiure III donc baissier en TLT/MT.
L'écran 3 correspondanrt au rang de BASE indique que nous sommes en vague de BASE 5 donc baissier sur le CT.
L'écran 4 correspondant aux rangs MINEUR et MINUETTE indique que nous sommes sous la vague mineure 5 minuette (3) donc baissier en INTRADAY.
12. Recherche des épuisements des Vagues
L'épuisement repose sur 4 indicateurs : - TC Tendance Courte
- TL Tendance Longue
- TSF Tendance Series FORECAST
- SAR Stop and Reversal
Chaque épuisement correspond à un changement de tendance sur les rangs PRINCIPAL / MAJEUR / BASE suivant la volatilité en cours. A travers cet écran une position quotidienne peut-être envisagée.
Les rangs inférieurs MINEUR / minuette serant contrôlés à travers l'indicateur TSF_mineur pour suivre la tendance INTRADAY.
13. MARQUAGE DES VAGUES
Dans sa version finale nous disposons de 2 écrans .
L'écran PANORAMA qui décrit la fractalisation des vagues sur une période portant sur plusieurrs dizaines d'années à la minute. Pour cela un marquage est fait à travers des icônes se caractérisant par le nom de la vague, son numéro et sa tendance à travers sa couleur de fond.
Le nom des vagues est annoté par GC = Grand Cycle
SC = Super Cycle
P = Principale
M = Majeure
B = Base
m = mineure
( ) = minuette
14.NUMERO des vagues
Le numéro des vagues obéit à la régle des 5 et 3 vagues en respectant la convention suivante
sous les vagues 1, 3, 5, A et C nous aurons un comptage de 5 vagues sous son rang inférieur.
sous les vagues 2, 4 et B nous aurons un comptage de 3 vagues sous son rang inférieur.
PS: Lorsque un mouvement est puissant sous dans un rang il n'est nullement interdit de n'avoir qu'une seule vague sous son rang inférieur.
15. PASSAGE des ORDRES en intraday
16. PASSAGE ORDRE CT
17. PASSAGE ORDRES MT et LT
18. Etude extension
Lors d'une extension le SUPPORT correspondant aux vagues 4 (primaire et extension ) a pour niveau la fermeture de la vague 1 primaire.
L'exemple çi-dessous montre que le support des vagues B5m4 correspond à la fermeture de la vague B5m1 càd 3320 points. La durée maximum de cette vague 4 correspond à l'intersection entre la fourchette rouge d'ANDREWS et le support B5m1 S3320.
De même on connait le niveau de la vague 5 et son timing à travers R3485 et la fourchette verte d'ANDREWS.
19. TRIPTYQUE d'ELLIOTT
20. Analyse TTLT à TTCT
Je souligne que mon approche repose sur des automates (au nombre de 8) qui pilotent le comptage reposant sur a théorie d' ELLIOTT et la fractalisation de MANDELBROT
Ces automates me délivrent un comptage s'effectuant sur 7 rangs (ou degrés) de vagues TTLT, TLT, LT, MT, CT, TCT, TTCT et un automate d'ORDRE
Pour suivre ce comptage on dispose d'un panoramique d'écrans ( 4 écrans au total) visualisant les vagues Grand Cycle, Super Cycle, Principale , Majeure , Base , mineure ,minuette et les ordres intarday.
L'interprétation de ces écrans indique que lundi nous connaitrons l'un des scenarios suvant:
- hypothése 1: Gap haussier puis correction en mieure 4 et reprise haussière sous minneure 5 pour finir la vague de BASE 5
- hypothése 2: Poursuite de la hause sous la mineure 3 puis correction en mineure 4 et reprise haussière sous la mineure 5
pour finir la vague de BASE 5
-hypothése 3: fermeture de la mineure 3 sur gap baissier ou non, puis correction en mineure 4 et reprise haussière sous
la mineure 5 pour finir la vague de BASE 5
Maintenant sous un horizon à semaine nous connaîtrons une correction en vague de base 4 qui restera au-dessus de
B2 S3320 puis on terminera la MAJEURE A à travers une vague de BASE 5 qui fera un plus haut.( >3500)
En conclusion toute position CALL ayant une barrière < 3320 sera positive à la fermeture de la vague de BASE5 sous
la P2MA (PRINCIPALE.2 MAJEURE A)
21. Relation Andrews / Fibonnaci / Elliott
Une relation étroite existe entre ces 3 méthodes, l'analyse des Supports/Résistances aboutit à une prospective paraissant assez fiable.
Dans l'exemple précédent 3560 points représente la fermeture de la B3m3 et 3600 la projection sur le final de ce mouvement haussier sur la fermeture d'une B5m5.
Ensuite nous devrions passer sous une P2MB qui représentera un mouvement correctif qui ne pourra enfoncer les 2980 points du 27/10/2008..
Ce type d'analyse n'est en aucun cas une certitude pous se projeter dans le futur, nous ne serons qu'à postériori si notre raisonnement s'est vérifiée.Son intérêt est de fixer les risques encourus donc de faire du Money Managment en choisissant les barrières en dehors des fourchettes.
Nous sommes face à la maîtrise technique qui est nécessaire mais non suffisante pour gagner en bourse.
La plus grande difficulté reste la maîtrise de soi-même.
Je conseille à chacun un ouvrage décrivant avec sagesse les difficultés que l'on rencontre dans la pratique de la bourse.
Il s'agit du livre d'Andrea BRIGNONE "LE TAO DE LA BOURSE ET DU TARDING" aux éditions SIGRE, ouvrage rempli d'excellents conseils. Je suis passé par tous les piéges qui y sont décrits et petit à petit j'ai sû maîtriser toutes mes erreurs.
Cette maîtrise sur soi-même nécessite beaucoup de temps car nous sommes en face de raisonnements multiples auxquels on doit s'adapter trés rapidement pour devenir un winner.
Je conclurais ce paragraphe en rappellant que la technique seule ne suffit pas, on doit passer par les maîtrises du jeu et de soi-même pour pratiquer le terrain miné de la BOURSE.
Apprendre à gagner se mérite à travers un travail quotidien fastidieux et passionnant à la fois.
m3
22.TERMINOLOGIE
Et bien oui on est en droit de se poser la question d'une rupture d'image suite àau rebond haussier de 10% d'hier.
Une petite précision sur la définitions des termes DIVERGENCE et RUPTURE.
DIVERGENCE signifie que l'on a cassé un support/résistance Elliottiste mais que les cours reviennent dans former l'image complète.
RUPTURE signifie que l'on a cassé un support/résistance ELLIOTTISTE sans jamais venir finir l'image et que l'on développe une nouvelle image..
Exemple de DIVERGENCE/RUPTURE.
23.Finalité de l'automate de vagues
Cet automate se compose de 2 écrans:
L'écran proprement dit de comptage des vagues composé d'un bandeau indiquant les rangs supérieurs:
- GC pour Grand Cycle de période ans
- SC pour SuperCycle de période an
- P pour PRINCIPAL de période mois
- M pour MAJEUR de période semaines
et bien entendu des vagues de BASE visualisées par les pastilles de couleur bleu de période quotidienne.
Cet écran comporte également 2 indicateurs bornés de 0-100 délimoitant les zones de SURACHAT/SURVENTE:
- TC comme Tendance Courte
-TL comme Tendance Longue
La couleur de fond écran indiquant la tendance au quotidien, à travers cette tendance
on peut tracer la fourchette d'ANDREWS nous indiquant les canaux d'évolution des cours.
Enfin en s'appuyant sur les vagues MAJEUREs on connait le retracement de FIBONACCI.
Cet ensemble de figures constitue les Supports et Résistances qui délimitent les objectifs à atteindre.
L'écran de passage d'ordres composé de 3 types d'ordre:
- ordre au quotidien (Grande Flèche noire)
- ordre horaire (petite Flèche noire) appairé aux vagues de BASE
- ordre intraday ou TSF (Time Signal Forecast) (Grand Rond Plein) appairé aux vagues mineures
- ordre scalp (Petite Flèche de couleur)
Cet écran contient les indicateurs TC et TL soulignant les temps forts des retournements et le SAR (Stop and Reverse) indiquant les signaux d'ordres rapides (TSF).
La Tendance Intraday est signalée par la couleur de Fond d'Ecran qui délimite la fourchette d'Andrews servant à tracer les canaux d'évolution des cours.
Et pour finir une version amélioré de cet écran composé d'une réglette de tendance à laquelle s'associe la fourchette d'Andrews, des SAR horaire et minute et du MDI associé à son automate de passage des ordres.
24.Méthodologie des passages d'ordres en intraday
L'écran final de passage des ordres comporte 2 automates et 4 indicateurs:
- L'automate de comptage des vagues de BASE (Petite Flèches noires)
- L'automate de passage d'ordre (Rond Plein)
- 3 des indicateurs concernent le DMI (Directional Movement Index) et le dernier qui représente la tendance intraday.
Il est important de tracer les fourchettes d'Andrews et/ou les retracements de FIBONACCI pour déduire les objectifs et les STOP LOSS et TRAILING STOP ainsi qur les supports/Résistances.
D'autre part l'utilisation d'un PRICER est fort utile ainsi qu'une feuille de suivi des opérations décrivant le MONEY MANAGMENT.
25.Finalisation de la stratégie du passage des ordres
CAC 40 23/01/2009 Mise en place d'une STRATEGIE DE PASSAGE DES ORDRES
A partir de lundi la feuille de route tracera le passage des ordres suivant 4 catégories:
- les ordres LT reposant sur les vagues PRINCIPALES
- les ordres MT reposant sur les vagues MAJEURES
- les ordres CT reposant sur les vagues de BASE
- les ordres TCT reposant sur les vagues MINEURES
Les 3 premiers ordres LT,MT et CT sont visualisés sur l'écran du haut.
Les ordres TCT ou INTRADAY nécessitent une écran spécifique (écran du bas) autorisant une stratégie basée sur la surveillance des indicateurs d'épuisement, du DMI(PDI,MDI) et des signaux d'alerte STOP and REVERSE (Rond Plein) du signal de validation de l'ordre (Flèche noire).
La feuille de route obéira à ces critéres,elle devrait affirmer ou infirmer la viabilité de cette stratégie vis à vis le Temps Réel.
Ne pas oublier qu'une prospective financière est validée par la présence des vagues d'ELLIOTT .
PS: L'écran du haut contient 2 ordres supplémentaires non visualés sur la période débutant en novembre 2008. Ce sont les ordres Grand Cycle et Super Cycle. Cet écran fournit le PANORAMA des vagues d'ELLIOTT , son intêrêt majeur est de fournir en temps réel toutes évolutions intervenant sur le comptage des vagues signifiant une adaptation immédiate sur la stratégie à prendre pour le LT , MT et CT.
26. Conclusion
D'aprés l'excellent ouvrage d'ANDREA BRIGNONE intitulé " LE TAO DE LA BOURSE ET DU TRADING" je résumerai mon parcours boursier aux 4 maîtrises qui y sont décrites.
Maîtrise Technique: Elle permet à travers un logiciel de trading d'utiliser ses propres indicateurs qui doivent se compter sur
les doigts d'une main afin d'ôter toute confusion.
Maîtrise du marché: Elle s'obtient grace à la théorie d'ELLIOTT associée à la théorie de fractales en mettant en évidence
les mouvements du marché.
Maîtrise du jeu: Elle s'appuie sur la lecture des retracements de FIBONNACI, des fourchettes d'ANDREWS et de la théorie
d'ELLIOTT.
Cette maîtrise que l'on pourrait également dénommer maîtrise du risque permet de poser ses "stop" à
travers la connaissance des Supports/Résistances du moment.
Cette maîtrise s'assimile à du MONEY MANAGMENT.
Maîtrise de soi-même: De loin la plus complexe cette maîtrise consiste à contrôler ses émotions quand on est en position
sur le marché.
Cette maîtrise nécessite un long apprentissage à partir du backtestig en Temps Réel.
Cette maîtrise puise ses fondamentaux dans la Technique,le Trading et son émotivité.
En conclusion je reste persuadé que ces 4 maîtrises sont nécessaires pour devenir un bon trader.
27 Annexe 1: Extension et Rupture
28 Annexe 2: Divergence
29 Cas typiques
La volatilité jour a provoqué la rupture de la vague de base 3 en fermant la MAJEURE c
L'épuisement de la vague MAJEURE b s'est faite autour du support 3185 et de fibonacci de 38%
La reprise haussière reste à confirmer par un retournement pointé de l'indicateur "EPUISEMENT"
La prudence voudrait qu'il faille attendre le basculement à la hausse des indicateurs"EPUISEMENT", TC et du DMI pour entrer en position call.
29 Evaluation des rendements
Se baser sur la théorie des vagues d'ELLIOTT n'est pas suffisant puisqu'on est confronté
aux invalidations et aux ruptures d'image, en sus les cours sont soumis aux extensions de
mouvements qui sont imprévisibles.
Il nous faut donc oeuvrer avec les épuisements puisque les vagues ne sont connues qu'à
postériori avec la théorie d'ELLIOTT.
Il m'a donc fallu apprendre à contrôler les épuisements à travers différentes familles
d'indicateurs tels que:
- les indicateurs de tendance ou directionnalité: - ligne de régression
- moyenne mobile
- MACD (Appel)
- standard déviation
- ZigZag (Merril)
- Directional Movement (Wilder)
- les indicateurs de volatilité : - Bandes de BOLLINGER
-Standard Déviation (Ecart type)
- les indicateurs de momentum: - Stochactic Oscillateur (Lane)
- Relative Strengh Index (Wilder)
- l'indicateur de cyclicité: - FIBONACCI zones
- les indicateurs de support et de résistance: - Andrew's Pitchfork
- Fibonacci retracements
Bien entendu cette liste n'est pas exhaustive en ce qui concerne les indicateurs.
Ces différents indicateurs permettent de prendre connaissance de l'épuisement de la tendance
en cours.
Reste à présenter l'indicateur ZigZag qui permet de filter les fluctuations inférieure à x%.
Le ZigZag facilite une inspection visuelle du graphe. Il est utile pour la théorie d'ELLIOTT
ainsi qu'au comptage des vagues en identifiant les points de retournement importants.
Le dernier segment du ZigZag est dynamique signifiant qu'il peut évoluer donc il faut être
vigilant pour passer les ordres.
Il est donc nécessaire de rechercher l'épuisement en cours et vérifier que l'image fractale
est atteinte à ce moment là.
L'observation des vagues montre un certain rapport entre le rang sous lequel on évolue et les
rendements atteints.
Evaluation des rendements suivant le rang dans lequel on évolue dans la théorie d'ELLIOTT:
- rang 1 concernant les vagues "PRINCIPALE" (LT) le rendement est estimé à 20 pts/jour/3mois
- rang 2 " " " "MAJEURE" (MT) " " " " à 25 pts/jour/1mois
- rang 3 " " " "BASE" (CT) " " " " à 35 pts/jour/1mois
- rang 4 " " " "mineure" (TCT) " " " " à 40 pts/jour/2days
- rang 5 " " " "minuette" (TTCT) " " " " à 50 pts/jour/2days
- rang 6 " " " "SCALP" " " " " à 100 pts/jour/1day
- rang 7 " " " "SuperScalp" " " " " à 150 pts/jour/1day
Ces rendements résultent d'un échantillonnage sur les 3 derniers mois reflétant une moyenne
qui peut évoluer suivant les périodes.
Nous pouvons observer qu'une accélération du rendement s'opére, plus la période utilisée est
courte plus le rendement bonifie, mais à l'inverse l'obtention des ces résultats sous entend des
difficultés croissantes.
Ces calculs résultent d'un automate de vagues qui n'est qu'un modéle fractal non exhaustif.
Voici l'image fractale ayant servi au calcul des rendements.
Tout d'abord bravo et merci ton travailpour et merci de le partager avec nous. Je ne suis qu'aux débuts et je trouve tes écrits très clairs. Tu pourrais écrire un livre car la padagogie est là ! Bien, j'arrête avec les fratteries pour poser une question, limite critique. Tu dis que la vague 4 ne doit pas impiéter la 1. Or, dans le point 2 ( PRINCIPE DU COMPTAGE DES VAGUES d'ELLIOTT), dans le schéma, dans la partie "impulsion baissière" la vague 4 impiétine la vague 1. Est-ce une erreur où t'as volontairement voulu montrer que les règles existent aussi pour être dérogées? Je pose cette question car j'ai voulu commencer à appliquer Elliot sur le CAC en annuel (je commence par les supercycles :o) et, j'ai pris l'hypothèse que nous étions dans une impulsion baissière et, d'entrée, la vague 4 impiétine la 1. Ceci dit, le CAC en annuel ne semble pas valider la théorie. En tout cas avec les yeux d'un débutant ! ;o))
A nouveau merci pour le partage.
