Situation actuelle

Pas brillant les performances des Hedge Funds , c 'est le moindre qu' on puisse dire .

Même particulièrement mauvais , surtout si l' on sait que ceux ci sont plutôt gourmands en termes de rémunération.

48% de hedges funds à sous performer leurs indices de référence de 250 pts de base , soit la 3ème pire performance depuis 1995 , aprés le 1er choc systémique de la crise asiatique et de l' implosion de LTCM .

Cher payés , les requins......

http://www.economist.com/node/21542452

http://www.ritholtz.com/blog/2012/01/2011-disastrous-year-for-mutual-hedge-fund-managers/#more-74796

Bonsoir Dupilon , toujours un plaisir de vous lire

J B

http://averagetime.blogspot.com/

Salut J.B

Merci pour le compliment .

Intéressant aussi , ton blog , j' aime bien certains graphiques !

Issu de St Luc à Tournai , ou St Lukas à Brussels ?

A +

Sinon , une News intéressante , une de plus qui ne sera pas mise en avant par les médias officiels de WallStreetneyland .

L' Inde s' engage à son tour dans des traités d' échanges commerciaux bi-latéraux , réduisant un peu plus encore le rôle du $Dollar dans les circuits commerciaux . A force de tirer sur la ficelle , l' Oncle Sam se trouve face à un travail de sape qui implique à terme la fin du monopole de la devise US sur les échanges internationaux .

Impossible de bombarder tous les pays qui prennent des libertés avec le monopole $ , notamment le pétroDollar , il faudrait mettre toute l' Asie à feu et à sang . Mais par contre l' Iran .......

http://www.zerohedge.com/news/india-joins-asian-dollar-exclusion-zone-will-transact-iran-rupees

Bonsoir , Dupilon oui c'est bien ça  dans le Hainaut

j'étais actif il y ades années sur ce site puis des hauts et des bas. en tout cas pas mal appris ici.

Suite  à l'article de zerohedge, je me suis inquité de savoir où en étaient les reserves d'euros , et je suis tombé sur les mesures du Cofer http://www.imf.org/external/np/sta/cofer/eng/cofer.pdf

je regarde ça , voir à quelle vitesse les reserves évoluent , greenspan pensait qu'un jour les reserves d'euro seraient égal à celle du $

Merci pour le compliment .

Bonne fin de week-end

J B



J.B ,

Greenspan n' a pas tort . La proportion des réserves en Euros n' a cessé de grimper au fil des années . Et cette proportion est plus importante chez les émergents que dans les économies matures . Un signe des temps , quand on voit la montée en puissance des émergents ?

Comme toujours , affaire à suivre ......

Le Hainaut .....Pas loin de chez moi , à vrai dire !

Bon , tant que j' y suis , un petit ratio VIX / VXV pour apprécier le degré d' optimisme , et ses conséquences habituelles sur le Cac en zone orangée lorsque l' on atteint ces mesures extrêmes ....

Bonsoir Dupilon ,bonsoir à vous

Mon dernier post sur le sujet  , je me permets de coller ça sur DB ,

Golden Age and Global reserve currencies

Golden Age and Global reserve currencies - Part 2
http://averagetime.blogspot.com/2012/01/golden-age-and-global-reserve.html

Voila les chiffre du Coffer en image plus d'image et de texte sur le blog

Golden Age and Global reserve currencies - Part 2
http://averagetime.blogspot.com/2012/01/golden-age-and-global-reserve_25.html

 It is possible that by 2015, the reserves of $ affect in turn 25% of total reserves (excluding reserves of central banks)

Il est clair que les reserves de Dollar (excepté banque centrale) sont en déclin

Je n'ai pas encore lu le poste sur le declin de la chine , un prochain sujet pour moi , avec un regard sur l'inflation .

Mais si fin d'une ere pour la qui sera la prochaine puissance hegemonique ?

Bonne soirée à vous

JB ,

Je pense personnellement que la fin de cette ère marquera bien la fin de l' hégémonie anglo-saxonne au sens absolu , mais pas davantage . Les US détiennent une puissance militaire sans équivalence , mais cela ne suffira plus à les maintenir au dessus de la mélée .

Il n' y aura plus d' hégémonie absolue , mais une redistribution des différentes formes de puissance et un rééquilibrage des forces globales , avec comme toujours des jeux d' intrigues et de pouvoirs assez crapuleux comme cela se passe toujours derrière les rideaux .

J' imagine toujours un scénario d' émergence d' une nouvelle unité d' échanges commerciaux  , basée sur un panier comprenant Dollar , Euro et Yuan comme acteurs principaux  + quelques devises plus locales .

Il faudrait simplement que la gestion de cette nouvelle unité de compte ne soit pas entre les mains de quelques financiers hégémoniques du style GS et consors . Là , c 'est une autre affaire ....

Par contre , si ces Messieurs continuent à s' imaginer détruire l' Euro et l' Europe sans en subir les conséquences , ils feraient peut-être bien de revoir les conclusion de ce rapport de la Banque Mondiale . L' Europe représente à elle seule la moitié des échanges commerciaux mondiaux . Dont acte . Si elle implose , so goes les banques US qui ne seront pas immunes aux implications d' une telle bombe .

En gros , l' équilibre des forces est plutôt le suivant , actuellement

- Puissance militaire et prédominance financière = US  ( anglo-saxons en général )

- Echanges commerciaux = Europe

- Dynamique commerciale et réserves de changes = Chine et Emergents

Faudra bien qu' un triumvirat prenne forme pour s' extirper de la crise . Aucune des parties n' a la capacité de s' en sortir sdans l' appui des autres ....

http://www.zerohedge.com/news/europe-goes-deep-recession-so-does-half-worlds-trade

dupilon, intéressant ce graphe de World Bank!

tu as le lien de ce document ou le pdf? (je trouve pas)

merci

serros

Serros ,

http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/COUNTRIES/ECAEXT/0,,contentMDK:23069550~pagePK:146736~piPK:146830~theSitePK:258599,00.html

ces saloperies de bangsters vont vraiment finir par tout faire pêter!

MANIPULATIONS du Libor, suprême indice de référence

Ce n’est pas la première fois que le Libor est accusé de manquer de transparence, rappelait récemment Le Figaro. Mais dans l’enquête de la Comco, c’est le calcul du London Interbank Offered Rate (taux interbancaire offert à Londres) qui est directement remis en cause.

De quoi s’agit-il? Le Libor, de un à douze mois, est considéré comme le principal indicateur de la santé financière mondiale. Il désigne une série de taux de référence, calculés sur la base de la moyenne des taux auxquels se prêtent les banques entre elles à Londres, à une échéance et pour une devise donnée. Idem pour le Tibor, mais à Tokyo. Le Libor concerne une dizaine de devises, comme le dollar, le franc, la livre sterling, l’euro ou encore la couronne suédoise. Le Libor est calculé tous les jours à 11h00 par la British Bankers’Association en fonction des taux d’intérêt auxquels un panel de grandes banques déclarent se prêter les unes aux autres sur le marché londonien.

Prêts aux entreprises

Libor et Tibor servent aussi au calcul des taux d’intérêt pratiqués sur d’autres types de prêts, comme ceux accordés aux entreprises. Ils sont également utilisés pour de multiples autres contrats financiers. En Suisse, de nombreuses hypothèques immobilières (celles à taux variables) se fondent sur le Libor ou y sont adossées. Selon le Financial Times, la valeur des produits financiers indexés au Libor se monterait à 350 000 milliards de dollars.

Egalement

Le gendarme Suisse de la concurrence a ouvert une enquête, entre autres contre Credit Suisse et UBS. Des investigations autour du Libor sont aussi en cours dans d’autres pays.

La Commission de la concurrence (Comco) ne s’en cache pas. C’est l’enquête la plus complexe de son histoire qu’elle vient d’ouvrir vendredi. Elle sera difficile, longue, un à deux ans, et aura des ramifications bien au-delà des frontières du pays, puisque des investigations similaires sont en cours ou en passe de l’être au Japon, aux Etats-Unis, au Canada et dans l’Union européenne.

Preuve de son importance, le gendarme de la concurrence suisse travaille sur ce dossier depuis près d’une année. C’est début 2011 qu’elle a eu en effet vent de l’affaire. Une personne ou une banque, cela n’a pas été précisé, lui a transmis une série de documents, sous forme de mails et de chats hautement sensibles. Leur contenu? Des éléments suggérant «de possibles accords cartellaires entre des banques qui auraient collaboré pour influencer les taux de référence Libor et Tibor ainsi que le commerce sur dérivés», selon un communiqué de presse publié hier. C’est une auto-dénonciation qui est à la base de cette investigation. Etablis par des associations bancaires, le Libor et le Tibor correspondent aux taux d’intérêt moyens que les banques pratiquent lorsqu’elles se prêtent de l’argent entre elles sur les places financières de Londres et Tokyo (voir ci-contre).

«Nous avons des informations suffisantes pour nous lancer», d’après Olivier Schaller, en charge de l’enquête avec quatre autres collaborateurs. Les faits auraient duré de 2006 à 2010. Dans le collimateur de la Comco se trouvent UBS et Credit Suisse. Mais également une kyrielle d’autres banques, parmi les plus importantes du secteur. Il s’agit de Bank of Tokyo-Mitsubishi, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan, Mizuho Financial, Rabobank, Royal Bank of Scotland, Société Générale et Sumitomo Mitsui.

serros

PS: les Mayas avaient donc raison, la fin du monde est bien pour 2012 

Yep !

Il y avait eu dés 2008 des soupçons sur ce type de manipulation des taux Libor . J' espère que l' enquête aboutira . En réalité il y a beaucoup trop de dérivés sur les taux utilisés par le système US pour maintenir ces derniers au plancher . La première manipulation part de là , le reste n 'est que broutilles ( en quelque sorte ) . Sans ces interventions permanentes , les taux dans leur globalité seraient bien plus élevés et n' auraient jamais permis la montée en puissance des bulles Immo , subprime et consors .

Et ces dérivés sur les taux continuent à augmenter , car la Fed n' a d' autre choix que de les maintenir au plancher pour tenter une sortie de crise honorable ( au dépens de tout consommateur qui paie cette manipulation par le biais des hausses des matières premières et de l' inflation généralisée ) . On n 'est donc nullement sorti de l' auberge , le temps ne joue qu' en faveur du circuit bancaire .

Par contre mieux vaut suivre le TED spread pour avoir une meilleure idée de l' état du circuit financier . Lorsqu' il y a tension sur les liquidités , le TED grimpe , comme ce fut le cas au cours du 2ème semestre 2011 . L' accord de Swap FED - BCE a permis la création du LTRO et les liquidités ont recommencé à circuler ( et la hausse des indices européens a repris ) , ce qui s' est traduit par une rechute du TED spread .

Tout va trés bien , ma chère Marquise....

On monétise , on monétise .......

http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=.TEDSP:IND

http://www.zerohedge.com/news/simple-matter-slopes