Scénario 2007 - Les taux d'intérêt US

Un scénario probable, et qui arrangerait bien la FED pour calmer les risques de cercle vicieux sur l' Immo consisterait en une chute des Indices, permettant l' accalmie sur les taux, avec une pointe basse vers la M200 et des indicateurs en survente.
Un tel cas de figure peut permettre de passer le reste de l' été à l' abri quant au risque " taux" , s' organiser au niveau des fameux CDO's, avant d' entamer un automne dans de meilleures conditions ( si c 'est encore possible).
Dés lors, les taux oscilleraient entre 48 et 52 durant le 2ème semestre 07.




Dupilon

Le 1er Janvier, philippulus a écrit:

Le billet à 13 semaines anticipent les taux monétaires sur le dollars US. Ceux-ci sont actuellement de 5%, mais il faut s'attendre à ce que la FED les maintienne au cours de l'année 2007, voir les réduisent temporrairement vers 4,5%.

Nous y sommes:

Y'a plus qu'à attendre la décision de la Fed !

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Les banques centrales peuvent créer autant de monnaie quelles veulent et la prêter au taux quelles veulent, elles jouent donc directement sur les taux à court terme et indirectement sur la valeur de la monnaie, mais les taux à long terme dépendent de linflation réelle ou anticipée.
Cest vrai que si elles exagéraient dans la création monétaire, cela pourrait se répercuter sur les prix, mais encore faudrait-il que les entreprises aient une politique salariale favorable aux salariés, ce qui nest pas le cas dans le contexte dune concurrence mondiale avec de très bas salaires dans des pays dont la population constitue un énorme réservoir de demande demploi, tout en augmentant de façon effrayante.

Des taux à 5 % sur 30 ans sont historiquement très bas, donc rien de grave pour linstant du côté inflation.

Baissera ?
Baissera pas ! PS : Petit rappel ...

Le 1er Janvier, philippulus a écrit:

Le billet à 13 semaines anticipent les taux monétaires sur le dollars US. Ceux-ci sont actuellement de 5%, mais il faut s'attendre à ce que la FED les maintienne au cours de l'année 2007, voir les réduisent temporrairement vers 4,5%.

Le 12 Août, philippulus a écrit:

Nous y sommes: Y'a plus qu'à attendre la décision de la Fed !

Premier pas de la FED vers une baisse des taux monétaires, l'institution annonce une détente de 0,5 points sur les taux de crédit inter-bancaire , de 6,25 à 5,75%, pour dimuner leur écart avec le taux monétaire (actuellement à 5,25%).

Informations sur le "discount rate" sur le site de la FED.

Nicolas

 

 

 

A une semaine de la clôture annuelle, les taux obligataires ont la valeur suivante:

30 ans 4.57%

10 ans 4.17%

13 weeks 2.90%

 

C'est en dessous de mes anticipations, mais dans tous les cas en désaccord avec la thèse inflationiste, sachant que les taux ont fortement baissé sur l'année, et que l'on observe effectivement une régularisation de la courbe des taux:

 

 

 

quand meme !!!

 

scenario pour 2008:

 Nx M7-23 semestre en formation epaulé par une figure UTM, resistance1 /120 puis les tops historiques vers 123.6

 

 

 

 

 

 

Coïncidence, j'étais sur le point de terminer un article complet sur les taux Dimanche à 2heures du matin quand j'ai perdu mon article...

Je voulais aussi mettre en évidence une forte baisse des taux à venir (donc une hausse des obligations comme tu le montre).

La tendance annuelle sur les taux est toujours baissière, et les objectifs sont assez bas...

C'est vraiment incompréhensible, comment l'obligataire peut etre à la hausse, avec un gold hyper bullish?

Murphy doit y perdre son latin, ainsi que pas mal de monde, moi y compris.

 

alors là bonne question, Nico ou Dupilon ont pe une explication ?

(c'est vrai qu'un graph sinon permet aussi de gerer la complexité du marché ou des inter-relations)

Une question restée en suspens ci-dessus 

 

Le prix de l'or est un prix relatif par rapport à une autre monnaie.
En l'occurence on parle du prix de l'or en dollars par exemple.
Son prix s'ajuste en moyenne et sur le très long terme sur l'équilibre en offre et demande.

Qui a dit que des taux obligataires élevés sont bon pour l'or? Ils témoignent tout simplement d'une surchauffe économique qui peut résulter d'un surinvestissement pour des raisons d'inflation monétaire, et cette inflation monétaire là fait monter le prix de l'or (et de tous les produits) puisqu'il y a croissance forte de la quantité d'une monnaie par rapport à l'autre.
Toutefois la surchauffe ne peut durer éternellement, car des taux élevés deviennent trop cher à un moment ou un autre, ce qui réduit l'investissement dans les activités créatrices de capital et le ralentissement intervient.
Dans le cadre de ce ralentissement, l'inflation monétaire peut se poursuivre pour tenter de contenir le ralentissement, et peut même se poursuivre dans le cadre d'une croissance faible comme nous la connaissons actuellement.
La BCE et la FED continuent de créer massivement des dollars et des euros alors que les taux sont bas.

Nous avons donc connu jusqu'ici un scénario de taux obligataires bas combinés à une inflation monétaire conséquente: c'est le meilleur des scénarios pour l'or, car celui-ci n'apporte aucun rendement: si le prix de l'or s'apprécie grâce à l'inflation monétaire, mais que dans le même temps la croissance économique est faible et les taux obligataires sont bas, les obligations deviennent nettement moins attractif que l'or.
Ce qui est mauvais pour l'or, c'est la désinflation (monétaire), puis la déflation, car toute contraction de la croissance de la masse monétaire en deça de l'augmentation de la quantité d'or mondiale doit amener une contraction du prix de l'or.

 

Au niveau de la croissance économique et des taux obligataires, nous en sommes actuellement dans une phase de croissance molle, tandis que le marché continue d'anticiper une poursuite de l'affaiblissement de la croissance mondiale au environs de 4% mais avec des perspectives plus négatives à court terme:
 

 

 

 

 

 

 

desolé pour l'intrusion dans la file, je mets juste a jour le graph avec le scenario que j'avais proposé ci dessus