SUIVI BUND COURT MOYEN TERME

Le 12 juin 2006

Bonjour,

Après la semaine de la BCE et des changements déchéance, je vous propose de reprendre nos analyses du Bund perpétuel.





UTW
NXB M7-23 possible mais pour linstant M7 en hausse
STO et MACD SV
Volatilité en baisse
Supports : M7W, PW
Résistance : MW

UTD

NXH M7-23
Volatilité en baisse
STO et MACD SV
Supports : M7D, MD
Résistances : UD, SAR passé

Pour le court terme, les éléments essentiels à retenir sont sur UTD :

- le NXH M7-23 (élément haussier)
- la volatilité en baisse (élément de résistance à la hausse) avec UD comme résistance

Te fenua

Analyse du 13 juin 2006

Objectif UD atteint, MW prochain objectif





UTW
M7 en hausse
MW résistance avec volatilité en baisse

Objectif : MW : 117.41 cette semaine

UTD
Non T1 avec volatilité en hausse : UD nest plus résistance
NXH M7-23

Scénario haussier :
UTD : NXH M7-23 ==> UTW : M7W en hausse ==> objectif : MW

Te fenua

Divergence baissière STO confirmée
Les deux derniers jours ont mis à mal le scénario haussier que javais développé :

Citation du 13 juin 2006

Scénario haussier :
UTD : NXH M7-23 ==> UTW : M7W en hausse ==> objectif : MW

UTD
divergence baissière STO effective
divergence baissière MACD possible
NXH M7-23
Volatilité en baisse





UTW
M7W résistance avec volatilité en baisse

M7W, quant à elle, a pleinement joué son rôle de résistance.





Les nouvelles données permettent de développer un nouveau scénario

Scénario baissier
UTD : divergence STO ==> UTD : divergence MACD possible ==> UTD : objectif : LD

Te fenua

Précisions sur lanalyse du 15 juin et analyse du 16 juin
Analyse du 15 juin 2006
Je vais reprendre quelques éléments qui ont été imprécis dans ma dernière analyse :

Les deux derniers jours ont mis à mal le scénario haussier que javais développé :

Citation du 13 juin 2006

Scénario haussier :

UTD : NXH M7-23 ==> UTW : M7W en hausse ==> objectif : MW


En fait, pour être tout à fait exact, MW a été approché à 16 points et on peut quand même considérer que le scénario haussier a été réalisé.

UTD
divergence baissière STO effective et payé
divergence baissière MACD possible
NXH M7-23
Volatilité en baisse





UTW
MW (et non pas M7W) résistance avec volatilité en baisse
MW (idem M7W), quant à elle, a pleinement joué son rôle de résistance.





Scénario baissier
UTD : divergence STO ==>UTD : divergence MACD possible ==> UTD : objectif : LD


Analyse du 16 juin

De ce fait, nous pouvons développer le scénario de la façon suivante avec les cours de ce vendredi 16 juin :

UTW : MW résistance ==> UTD : divergences baissière STO et MACD ==> objectif : LD






Dautres éléments indiquent que la baisse est fortement probable :

Tnotes 10 years




Scénario baissier
UTD : T2 baissier ==> UTD : X baissier A+ M7-23 ==> UTW : M7W en baisse ==> Objectif : LW

Tnotes 2 years




Scénario baissier
UTD : T2 baissier ==> UTW : T2 baissier ==> UTM : parallèles baissières ==> UTM : objectif LM

Seule réserve : la volatilité en baisse en UTW

Te fenua

Te fenua a écrit:

Je vais reprendre quelques éléments qui ont été imprécis dans ma dernière analyse :

Je prends tout juste connaissance de tes dernières analyses.
Par rapport à ton analyse du 13 Juin, ce que tu qualifie de non-T1 n'en est pas un, vu que la clôture est inBB. Ce n'est donc rien d'autre qu'une simple barre qui clôture UD.
On peut parler dans ce cadre d'échec au franchissement de UD, ceci aurait du t'alerter, et non pas considérer que UD n'était plus résistance... à mon très humble avis.

Nicolas

Reprise de la baisse
Bonjour,

Voici la mise à jour Bund du mardi 20 juin.





UTD
X baissier A+ ou A- possible donc changement de tendance ce qui met à mal le NXH M7-23
Divergences baissières STO et MACD
Volatilité en voie de stabilisation
Supports : PD, LD
Résistances : MD, M7D

UTW
SAR passé donc clôture hebdomadaire sous M7W possible
Supports : M7W, PW
Résistance : MW

Citation du 16 juin 2006

UTW : MW résistance ==> UTD : divergences baissières STO et MACD ==> objectif : LD
Nous nous rapprochons de LD

On peut envisager le nouveau scénario suivant

UTW : MW résistance ==> UTW : clôture hebdomadaire sous M7W possible ==> UTD : divergences baissières STO et MACD ==> objectif : PW
Les supports américains confirment également cette baisse :

Tnotes 10




Tnotes 2

Te fenua

Citation:

Salut Te Fenua ,

Le SAR n'est pas passé sur UTW. D'ailleurs tu l'as bien indiqué en tant que support.

Tu n'indiques plus les prises de position possibles ? Les analyses sont intéressantes mais prendre position en fonction de l'analyse l'est encore plus à mon avis et personnellement je péche sur cette partie .

salut Bouchman,

Je suis d'accord avec toi : il s'agit bien du SAR Tnotes 10 que nous venons de casser qui m'interpelle d'autant plus que nous sommes également sur le SAR bund UTD et comme je ne l'ai pas indiqué dans l'analyse, il est possible que nous ayant un rebond sur ces supports.

J'ai pris une position hier où j'ai gagné 12 points. Nous aurons l'occasion d'en reparler très prochainement.

Amitiés

Xavier

la baisse se met en place
Bonjour,

Voici la mise à jour Bund du mercredi 21 juin.





UTD
X baissier A+ M7-23 presque acquis (pour quil soit remis en cause, il faudrait que les cours clôturent demain au dessus de la barre bleue soit un niveau de 116.26)
Divergences baissières STO (payée) et MACD
Volatilité en hausse
Supports : LD, PD passé
Résistances : M7D, MD

UTW
Clôture hebdomadaire sous M7W de plus en plus probable
NXB M7-23 à venir possible
Supports : M7W, PW
Résistance : MW

Scénario baissier
UTW : MW résistance ==> UTD : X fort M7-23 possible ==> objectif : PW

Jattends demain la poursuite de la baisse avec de préférence un T1 baissier et volatilité en hausse.

Te fenua

T1 baissier réalisé
Bonjour,

Voici la mise à jour Bund du jeudi 22 juin.






UTD
X baissier A+ M7-23 et T1 baissier
Volatilité en hausse
Résistances : LD, M7D, MD

UTW
Clôture hebdomadaire sous M7W presque sûre
NXB M7-23 à venir possible
Supports : M7W (en cours de cassure) , PW, LW
Résistance : MW

Scénario baissier
UTW : MW résistance ==> UTD : X fort M7-23 possible ==> objectif : PW

Le T1 attendu sest réalisé avec une hausse de la volatilité. Pour que le scénario se déroule bien, je souhaiterais voir un T2 baissier demain.

Te fenua

Titre : T2 baissier réalisé
Mise à jour Bund du vendredi 23 juin




UTD
X baissier A+ M7-23 et T2 baissier (UD pas encore écarté)
Divergences baissières STO et MACD payés
Volatilité en hausse
Résistances : M7D, MD

UTW
Clôture hebdomadaire sous M7W
NXB M7-23 à venir possible
Résistance : M7W (stable)
Supports :, PW, LW
Résistances : M7W, MW

UTM
X baissier A- ou B- possible le mois prochain en fonction de la clôture (A- si clôture fin juillet en dessous de la barre bleue, B- en cas de clôture au dessus de la barre bleue)
Cours sur LM
Volatilité en hausse
Support : LM
Résistances : M7M, MM

Conclusion
UTD

Les opérateurs ont effectivement réalisé un T2 baissier comme attendu. Toutefois, le T2 a été réalisé avec une volatilité en hausse mais UD nest pas encore écartée. De plus, M7W nétait pas en baisse lors des T1 et T2 ce qui montre que cette figure nest pas tout à fait orthodoxe comme on pourrait lattendre dans un cadre Analyse dynamique strict. On pourrait encore ajouter quil ny a pas eu de phase de stabilisation de la volatilité. Toutefois, le Bund est habitué à des figures peu orthodoxes et donc il nous faut rester vigilant.

UTW
Le NX baissier M7-23 UTW possible est lui-même éloigné de M23 et donc linstant on ne peut le qualifier de signal de qualité.
UTM
Nous sommes à proximité de LM (cours : 115.19, LM : 115.17) soit deux points.

UT courtes

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Dautre part, des divergences haussières commencent à apparaître sur les UT courtes :

UT4H : pas de divergence mais STO SV
UT2H : divergence STO et divergence MACD possible : objectif M2H voire U2H
UTH : divergence STO et MACD possible : objectif possible UH

Ces objectifs sont à mettre en relation avec M7D et MH qui devraient se retrouver à des niveaux de résistance proche.

Le scénario baissier reste donc dactualité avec une reprise technique possible limitée. Je suis dans lattente dun écartement de UD pour confirmer la baisse.

Scénario baissier

UTW : MW résistance ==> UTD : X fort M7-23 ==> objectif : PW

Te fenua

Te fenua a écrit:

UTD X baissier A+ M7-23 et T2 baissier (UD pas encore écarté) Divergences baissières STO et MACD payés Volatilité en hausse Résistances : M7D, MD

J'aurais ajouté LD baissière résistance également.
Par contre, je m'attendais à ce que tu mettes en évidence la conjonction des zones de support MQ + LM + PW qui pourrait venir contrecarrer le scénario baissier, à quelques jours d'une annonce sur les taux par la FED, et donc d'un possible effet d'annonce, ou au contraire permettre un mouvement baissier d'ampleur si elle venait à être enfoncée.
Il est vrai que la configuration est délicate à analyser.

Nicolas