Le Bernankisme, une nouvelle doctrine.

Bonsoir
l'helicoptere vu autrement
http://www.financialsense.com/fsu/editorials/dore/2006/purchasepower.html

L' un des effets collatéraux de l' hélicopter money, c 'est effectivement la diffculté de placer les TBonds auprés des Banques centrales étrangères et la dérive du $....

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Alors quand la banque centrale chinoise annonce une hausse de taux, c 'est pas bon pour le Roi Dollar......

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Et on continue à s' interroger sur l' origine des fonds " britanniques" qui affluent sur les TBonds......

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Un "mouvement stratégique" de la part de la Banque d' Angleterre aussi "brillant" que la vente massive d' Or au creux absolu du marché............?
Bref, à suivre......

Dupilon

Citation:

Un "mouvement stratégique" de la part de la Banque d' Angleterre aussi "brillant" que la vente massive d' Or au creux absolu du marché............?

Faut dire que les anglais aspirent a etre les eternels toutous de la majesté US.

Lesquels USA ont demantelés l'empire UK, au Proche-Orient en particuliers, sans que les sujets de la reine s'en emeuvent particulierement.

J'ai jamais trop compris la politique UK du dernier siecle

Enfin, peut etre que les anglais se sente "monetairement" rattachés aux USA, ils partagent un certains nombres de valeurs : credits facile, maison distributeurs de billets ... ce qui les pousserait culturellement a acheter de la dette US avec leur argent ou celui des autres qu'ils gerent.

En esperant n'avoir pas dit trop de betises

Aparemment, certaines données publiées par la FED permettent encore la reconstitution assez fidèles de M3, dont la publication a cessé courant Mars .
La croissance de l' aggrégat monétaire est bien entendu encore en accélération, comme on pouvait le supposer.





Le comportement actuel du BKX en est d' ailleurs l' illustration la plus visible, lorsqu' elle s' applique aux marchés.
Pas de doute, Mr Bernanke parviendra à surpasser Greenspan........




Dupilon

Le gonflement des liquidités.


Depuis longtemps déja, la FED a un taux de croissance des aggrégats monétaires hors de propos avec la rélaité de la croissance US.





Aidé par le Japon et les autres membres du G7, ces liquidités ont atteint des records. Cependant, l' arrivée à la présidence de la FED de Mr Bernanke a encore accéléré le phénomène, surtout depuis la non publication des données de M3.
Conséquence immédiate, une accélération du trends haussier de certaines matières premières.











Dans un meme temps, on constate une accélération du BKX,





ainsi que la reprise haussière des taux longs, illustré ici par le 30 ans.





A noter la quasi parfaite corrélation entre une accélération de la pente en automne, dés l' annonce de la nomination de Mr Bernanke, et la forte pulsion actuelle entamée dés la disparition des datas M3....... Un petit jeu qui n' est pas sans conséquence.....

L' accélération actuelle n 'est pas tenable et ressemble fortement à un effet "boom and bust" qui finira bien par arriver.

A CT, la hausse est au programme. A MT l' explosion finira par se produire, quelque part dans la complexité des relations intermarchés.
A LT, grace à ces afflux permanents de liquidités, l' économie mondiale a définitivement tourné le dos aux risques de déflation.


Dupilon

Voici un petit chart que je soumets à votre attention.
On y distingue nettement les différentes phases psychologique du marché.





Durant la phase 1 (99-2000 et antérieur) la confiance absolue dans le système est de mise. Les marchés montent, le ratio SP500 / Gold est en parfaite corrélation.

Phase 2 : La chute des marchés provoque une baisse drastique des taux et une forte baisse du $. Dans la psyché collective, pas de remise en cause du système dans sa globalité. L' Or a commencé son Bull market, mais cela n' apparait pas car dans cette phase il ne réagit que face au $.

Phase 3 - les marchés redémarrent. La crise est passée, nous sommes à nouveau en pleine confiance.......... Oui mais, pas pour tous. Certains ont réalisé que le redémarrage des marchés n' est que le fait d' une accélération monétaire inflationniste, et préfèrent plébisciter Or et matières premières en général. Le schisme s' opère. Les marchés montent nominalement, mais stagnent en valeur absolue. Le ratio SPX / Gold se désolidarise des cours nominaux. C 'est le dernier tour de passe passe de l' ami Greenspan. Il va bientôt passer le relais à son digne successeur, encore plus "extrème" que lui.

Phase 4. La nomination de Bernanke provoque un coup d' accélérateur. A fond sur la pédale des gaz....Le BKX s' envole, les marchés s' enflamment......et le ratio s' enfonce encore plus profondément, car un nombre d' acteurs de plus en plus importants réalisent la fragilité du système " Dollar". Le divorce est prononcé. De plus en plus de pays émergents, de banques centrales diversifient leurs réserves en Euros et/ou en Or.
Il y a quelque chose d' impossible dans cette course folle......

Mai 2006 - 1er dérapage intempestif, risque de perte de controle. Les marchés se sont fait peur....... Tout va rentrer dans l' ordre, on nous l' assure. Helicopter Ben veille au grain...........

Allez.....soyons fous ! Tout va pour le mieux. Bientôt le Dow à 13000 pts.........


Quant aux TBonds, rien de tel pour se protéger contre l' inflation.....Quel rendement merveilleux, en toute sécurité !

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Et n' oublions pas, la FED est toute puissante. Avec l' aide des pays du G7, tout reste sous controle.......




Tiens ? étonnant.......mais alors........glissement de pouvoir ?


Lien 1
Lien 2 Dupilon

DUPILLON , encore merci de tes analyses que je ne cesse de lire.

Par contre rien CAPTER au dernier graphique ... de quoi s agit il .. ??

merci ..

s. totem,

Il s' agit du TBonds 30 ans. Le graphique représente le parcours haussier du TBonds face à l' Or, un peu comme j' ai l' habitude de présenter le Dow / Gold.
Tu pêux t' apercevoir que là aussi, et c 'est bien normal, les TBonds perdent énormément de valorisation depuis 2001/ 2002, en termes réels. Leur soi disant couverture de sécurité qui te garantit contre les effets de l' inflation est totalement fausse, dans le contexte actuel.

Bonne journée

Dupilon

donc les acheteurs de TBOND 30 ans depuis 2001 ont perdu du pouvoir d achat en or malgré les intérêts versés ?

Est ce que j ai compris ou pnas ?

Il se déduit donc que ce sont en réalité de généreux donateurs pour les US ?

Bravo bravo pour ces analyses... ce forum vaut de l'Or...

Pour ma part, j'ose une question simple, une question de novice:

Quel est le meilleur placement dans ce contexte de bouleversement total du contexte de marché ?

Merci d'avance. :

S. totem,

C 'est tout à fait ca. S' ils avaient placé leur épargne sur le métal jaune, leur avoirs nets seraient à l' heure actuelle bien plus élevé.
Ils contribuent donc gentiment à subsidier les dérives monétaires des US....

Dupilon

impensable ...