La courbe des taux

philippulus a écrit:

La courbe des taux n'est plus inversée, quoiqu'encore relativement plate...

Donc si j'ai bien compris Dupilon, c'est bientôt la castagne ...

zorro a écrit:

philippulus a écrit: La courbe des taux n'est plus inversée, quoiqu'encore relativement plate... Donc si j'ai bien compris Dupilon, c'est bientôt la castagne ...

Heu non c'est un retour a la normale,

enfin je crois

En outre la résistance de mai 2006 est sur le point de cèder..



http://www.kitco.com/ind/saville/aug292006.html

http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$TYX:$IRX&p=M&b=5&g=0&id=p69926552932

GOLD a écrit:

Heu non c'est un retour a la normale, enfin je crois

Je faisais référence à ça :

dupilon a écrit:

De plus, l' inversion de la courbe des taux, négligée par le marché, et qui servit même d' accélérateur à la hausse suite au propos hypocritement lénifiants du Sieur Bernanke, fait un double bottom, avec des indicateurs en excés, retrouvera d' ici quelques semaines sa véritable raison d' etre. Quand la normalisation démarrera, nous assisterons au ralentissement MT de l' économie ainsi que des indices boursiers, voire de leur inversion MT/LT.

Bonjour Philippulus,

En octobre dernier, sur cette même file, tu écrivais :

philippulus a écrit:

Mon ami Dupilon va sûrement sourrire à la lecture de la présente mise-à-jour Nous nous interrongeons tous les deux sur la suite à donner au scénario des marchés financiers, mais une chose est sûre, les taux d'intérêt en seront le guide, et notamment les taux à 10 ans US servant de référence pour les taux immobiliers US. Le 12 Aout 2006, philippulus a écrit: Les taux du 10 ans ont reflué sous 5% après avoir été mis en échec contre la bande trimestrielle supérieure de Bollinger, qui correspond par la même occasion à la résistance d'un canal graphique baissier: Cette zone des 5,25% constitue désormais une charnière critique ! A noter les divergences haussières multiples ainsi que le croisement haussier M7/M23 à valider en clôture trimestrielle, qui serait la première occurence haussière sur cet indicateur depuis que M7 est passée sous M23 en Mars 1983. Cliquez pour élargir cette image. Or, il s'avère que M7 a croisé M23 dès le trimestre précédent, ce qui m'avait échappé. Mais pour le moment, ce croisement est faible, et donc peut toujours être invalidé: Cliquez pour élargir cette image. Néanmoins, la tendance est neutre, la volatilité stable, les cours entre les bandes, le Sto et le Macd sont survendus, et des divergences haussières Sto multiples sont présentes, avec M7 support ! Il nous faudra patienter un trimestre de plus pour en savoir plus sur la direction que prendront les taux, sachant qu'un biais haussier marqué est présent !

Que penses-tu de la situation actuelle ? Ne sommes-nous pas sur le point de valider cette cassure du canal baissier auquel tu faisais référence ?

http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$TNX&p=M&st=1999-01-01&id=p50771760956&a=108915697
A voir d'ici la fin du mois, mais le non croisement M7/M23 laisse penser que le mouvement de hausse pourrait bien perdurer d'ici là.
Et un dépassement du plus haut de mai 2006 pourrait valider la fin de ce cycle de baisse des taux (hauts plus hauts et bas plus hauts depuis 4 ans ; ça commence à faire beaucoup !).

Cliquez pour élargir cette image.
(le graph date un peu, nous avons fini la semaine à 51.18 )


PS : je n'ai aucune donnée en trimestrielle avec Stockchart, et les taux ne sont pas dispo sur PRT. Par quel biais y avoir accès ?

Again' a écrit:

Que penses-tu de la situation actuelle ? Ne sommes-nous pas sur le point de valider cette cassure du canal baissier auquel tu faisais référence ?

Les cours tentent de sortir effectivement, je ne me prononce par contre pas sur les conditions de validation de la sortie, d'autant qu'en adaptant légèrement l'inclinaison du canal, on peut "faire rentrer" les cours dans le canal.

Again' a écrit:

A voir d'ici la fin du mois, mais le non croisement M7/M23 laisse penser que le mouvement de hausse pourrait bien perdurer d'ici là. Et un dépassement du plus haut de mai 2006 pourrait valider la fin de ce cycle de baisse des taux (hauts plus hauts et bas plus hauts depuis 4 ans ; ça commence à faire beaucoup !).

Oui, les conditions sont remplies pour une poursuite du mouvement, mais on doit relever que la zone 5,1 - 5,2% est actuellement travaillée. C'est donc biais haussier dynamique contre résistances.

En tout état de cause, le parabolique annuel est à 5,24% et la résistance suivante, c'est MY baissière à 5,97% actuellement, objectif de la divergence haussière Sto seul annuel contre la tendance baissière:

Je pense que l'on a une forte probabilité d'aller à 6% avant de rechuter vers M7Y.

Again' a écrit:

PS : je n'ai aucune donnée en trimestrielle avec Stockchart, et les taux ne sont pas dispo sur PRT. Par quel biais y avoir accès ?

Graphe AT Pro, code ^TNX dans actions US.

Merci beaucoup Philippulus.

Dommage pour PRT, trop cher les tarifs Pro !

Je comprends la moitié de ce que tu dis, mais je n'ai aucune excuse car ton tutoriel est vraiment très bien fait (encore un grand merci au passage pour le boulot accompli ).
Cela dit je vais disposer d'un peu de temps pour y regarder de plus près..

Concernant les MM3 et MM27, comment se fait-il que tu utilises ici d'autres données -- MM 4,77 en mensuel par exemple : à préférer à MM 3,27 pour cette UT ? (pas vu sur le tutoriel)

Autrement, qu'est-ce qui te fais penser à une "rechute vers M7Y" (la MM7 en UTY si j'ai bien compris) ?

Again' a écrit:

Dommage pour PRT, trop cher les tarifs Pro !

Non, non, je parle de Graphe AT Pro, un petit soft que tu achètes une fois pour toutes (sauf de rares maj majeures) et que tu installes sur ta machine : www.graphat.com

Again' a écrit:

Concernant les MM3 et MM27, comment se fait-il que tu utilises ici d'autres données -- MM 4,77 en mensuel par exemple : à préférer à MM 3,27 pour cette UT ? (pas vu sur le tutoriel)

Comprends pas, MM 4,77 actuellement. C'est quoi 3,27 ?

Again' a écrit:

Autrement, qu'est-ce qui te fais penser à une "rechute vers M7Y" (la MM7 en UTY si j'ai bien compris) ?

Non, la tendance baissière MY pendant encore deux ans au moins (analyse horizontale), et le "manque de conviction" des évènements Sto et Macd annuels.

Mais cela ne reste bien entendu qu'une hypothèse.

Merci pour l'adresse

Citation:

Again' a écrit: Concernant les MM3 et MM27, comment se fait-il que tu utilises ici d'autres données -- MM 4,77 en mensuel par exemple : à préférer à MM 3,27 pour cette UT ? (pas vu sur le tutoriel) Comprends pas, MM 4,77 actuellement. C'est quoi 3,27 ?

Bon, je crois que j'ai rien compris
Je croyais que c'était toujours MM 3,27. Ma question était : en fonction de quels critères tu choisis de changer le nombre de périodes des MM. Ou alors c'est que cette version de PRT est un peu différente ?

Citation:

Again' a écrit: Autrement, qu'est-ce qui te fais penser à une "rechute vers M7Y" (la MM7 en UTY si j'ai bien compris) ? Non, la tendance baissière MY pendant encore deux ans au moins (analyse horizontale), et le "manque de conviction" des évènements Sto et Macd annuels.

Pour MY je crois que j'ai compris (même si MY va pbmt cesser de baisser pour la première fois). Mais "analyse horizontale" ?
= résistances horizontales ?
"Manque de conviction" pour Sto & Macd je ne vois pas trop non plus. Pour la Macd on a quand même le premier X haussier depuis.. des décennies !

Encore merci pour ton aide

Again' a écrit:

Je croyais que c'était toujours MM 3,27.

J'ai enfin compris: les moyennes sont 7 et 23, je ne vois pas d'ou viennent 3 et 27 ?

Désolé, j'ai tout mélangé

Je voulais effectivement parler des MM 7 et 23

Merci pour cette analyse Philippulus.
Là je crois avoir compris ton message d'avant hier (j'avais confondu MY avec la MM 7 -- alors même que tu t'étais donné la peine de la surligner ).