Gold

Analyse Boots N°133
http://boots.forumactif.com/viewtopic.forum?t=353

Tu conclus ton message en disant que l'or pourrait aller à 380 $.

Je suis entièrement opposé à ton analyse.

Déjà tu dis que les commerciaux sont toujours dans le bon sens. C'est faux. Les commerciaux sur le GOLD ont toujours été short donc toujours à contre courant !!! Les commerciaux shortent la hausse pour assurer des bénéfices (ce sont des mines).
Les commerciaux long sont MINORITAIRES.


http://img297.imageshack.us/img297/9990/goldcot304gf.png
De plus le REVERSAL est du avoir lieu cette semaine vu l'envol du gold.
Le COT est bien bull.

GOLD graphique

http://img285.imageshack.us/img285/8762/gold30w4tt.png
Direction 440 $

HUI

http://img285.imageshack.us/img285/8762/gold30w4tt.png
Neutre voir baissier.

Bonjour Boots,

Ravi de lire ta réaction. Je pense que tu m'as lu un peu trop rapidement . Je reprends une phrase issue de mon post.

Citation:

Un mouvement de l'Or en direction des 435/440 est donc attendu. Cependant, celui ci ne devrait pas donner lieu à une envolée du HUI au delà des 2 à 3 semaines à venir.

J'attends également ce mvt vers 440$. Nous sommes donc d'accord sur ce point.
Concernant les Commercials, je te cite:

Citation:

Je suis entièrement opposé à ton analyse. Déjà tu dis que les commerciaux sont toujours dans le bon sens. C'est faux. Les commerciaux sur le GOLD ont toujours été short donc toujours à contre courant !!! Les commerciaux shortent la hausse pour assurer des bénéfices (ce sont des mines). Les commerciaux long sont MINORITAIRES

Là, je ne partage pas ton opinion. Tu sais comme moi qu'une partie des contrats de Hedging sont effectivement issus de Stés minières qui cherchent à protéger leurs bénéfices en vendant sur base d'un prix fixé à l'avance (principe du hedging).
Mais la majorité des contrats shorts sont émis par les Bullions Banks (JPM et Citi sont les 2 largements majoritaires)et ceux ci shortent pour de toutes autres raisons que les bénéfices des Miniers, pas besoin de te rappeler le procés Blanchard/Barrick/JPM..... Enfin, le chart des COT sur lequel tu te bases montre l'ensemble des positions sur l'Or, toutes catégories confondues,
http://www.softwarenorth.net/cot/current/charts/GC.png alors que celui que j'utilise ne reprend que les positions respectives des Commercials.

En observant mon chart, tu peux t'apercevoir qu 'à chaque point bas du métal, les Commercials ont chargés avec des contrats Long, dont ils se sont délestés au fil de la hausse, inversant leurs positions.
Actuellement, on assiste à une réduction globale du nombre de positions et à la poursuite de la hausse vers 440$, point sur lequel je te rejoins.
Concernant les 380$, cette hypothèse que j'avance est basée sur l'évolution haussière des taux courts, et le comportement hésitant du ratio HUI/Gold et je la privilégie à MT, pas immédiatement....... Par contre, et là je pense que tu partageras ma position, je suis haussier LT pour le métal et le HUI qui devrait franchir les 300 pts courant 2006........ Voilà.
Encore une fois ravi de te lire. J'espère que nous poursuivrons ce sympathique échange au fil du temps et de l'évolution de ce noble actif........

Dupilon

Là, je ne partage pas ton opinion. Tu sais comme moi qu'une partie des contrats de Hedging sont effectivement issus de Stés minières qui cherchent à protéger leurs bénéfices en vendant sur base d'un prix fixé à l'avance (principe du hedging).
Mais la majorité des contrats shorts sont émis par les Bullions Banks (JPM et Citi sont les 2 largements majoritaires)et ceux ci shortent pour de toutes autres raisons que les bénéfices des Miniers, pas besoin de te rappeler le procés Blanchard/Barrick/JPM.....
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J'ai entendu parler de tout ça biensur. Ceci j'y ai pas prété attention +++.
Le gold est manipulé parait il et je déteste cette théorie aussi vraie soit elle.
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Enfin, le chart des COT sur lequel tu te bases montre l'ensemble des positions sur l'Or, toutes catégories confondues,
http://www.softwarenorth.net/cot/current/charts/GC.png alors que celui que j'utilise ne reprend que les positions respectives des Commercials.

Pourquoi tu prends pas les autres ? L'OI est important (je sais plus s'il apparait sur ton graph
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En observant mon chart, tu peux t'apercevoir qu 'à chaque point bas du métal, les Commercials ont chargés avec des contrats Long, dont ils se sont délestés au fil de la hausse, inversant leurs positions.
Actuellement, on assiste à une réduction globale du nombre de positions et à la poursuite de la hausse vers 440$, point sur lequel je te rejoins.

LE COT gold est reglé comme du papier à musique (sauf que la dernier fois je pensais qu'on aurait purgé plus....)


Concernant les 380$, cette hypothèse que j'avance est basée sur l'évolution haussière des taux courts, et le comportement hésitant du ratio HUI/Gold et je la privilégie à MT, pas immédiatement.......

Je ne comprends pas bien. Perso je pense que l'or peut monter sans le hui qui lui sera en range plus ou moins légèrement baissier. Update avec le graph.


Par contre, et là je pense que tu partageras ma position, je suis haussier LT pour le métal et le HUI qui devrait franchir les 300 pts courant 2006........

300 ? 270 ? 250 ? aucune idée.

Ravi de te lire aussi.

On est peu nombreux en France à aimer lire les COT.

ps / le silver tu fais pas ?


Voilà.
Encore une fois ravi de te lire. J'espère que nous poursuivrons ce sympathique échange au fil du temps et de l'évolution de ce noble actif........

Dupilon

Je m'intéresse aux COT dans le but de pister les mvts du métal que je ne trade pas. Si j'en ai, je le garde comme une forme de protection financière absolue. Les mvts de l'Or ne m'intéresse qu'à travers leur répercussions sur les Mines qui possèdent un formidable effet de levier à la hausse comme à la baisse.
Le Silver, je le suis selon le même principe.
Je m'attends simplement à une nouvelle vague haussière sur l'ensemble de ce secteur en gros 6 mois aprés la fin dy cycle haussier sur les taux courts US, car il y aura un nouvel écartement du spread entre les taux, et c'est un élément indispensable pour une hausse soutenue du métal. Je cherche donc à détecter le meilleur moment pour "charger la mule " au maximum. En attendant, je me contente de gérer une "core position" sur certaines mines que je détiens depuis 2002/2003.
L'Or est manipulé, certes, mais il y a moyen d'en tenir compte, avec un peu d'observation.
La chute des Indices en 2000 a ouvert les portes sur un flot inédit de liquidités monétaires pour enrayer la crise. Ces liquidités, à leur tour, se sont partiellement placées sur le métal et les Mines, dés l'ouverture des portes....




Depuis 2003, les Indices ont retrouvé le chemin de la hausse. Mais les liquidités restent abondantes et Greenspan ne referme que trés lentement le robinet, ca ril cherche à stopper la hausse des M.P. tout en évitant une forte rechute des Indices.
Conséquence : l'Or se maintient dans un range assez étroitement corrélé aux Indices US.
En cas de blocage trop important des flux de liquidités, les Indices chuteront, et le métal, dans un premier temps, risque de suivre. Cependant ce bon Dr G..... relancera trés vite la machine à liquidités pour maintenit les Indices (vitrine de l'économie US) dans une position avantageuse....Et l'Or reprendra son envol, aprés cette consolidation dans un range depuis début 04.



Voilà, c'est pas plus compliqué. Si ca redémarre fort sans ce point bas que j'attends, pas de problème, j'ai déja du stock sur certains titres miniers, et dans ce cas je renforcerai en cours de mouvement. Sinon, tu connais ma vision des choses.........
Dupilon

Pour le hui j'ai bien compris ton anticipation ?

Pourquoi veut tu que l'or casse les 410 $ ? pour aller à 380 $ ?

Ps / le hui est vraiment chiant.

Y a pas de volumes sur les mines, l'accumulation distribution est des moches.

Le hui ne suit pas l'envolée de l'or.




Voilà.

bonjour dupillon

Tout d'abord merci pour tes interventions sur l'or....quelles sont tes mines préféres ???? quant à moi j'aime bien anglo gold et harmony..... j'ai tout vendu il n'y a pas très longtemps mais je compte y revenir prochainement

Moi j'aime bien SSRI et pour le reste j'aime bien celles qui sont bull lol...

Bonjour Soph,

Anglogold, je ne la suis pas, trop grosse pour moi. Harmony et Goldfields sont d'excellentes mines, quoique Harmony présente un risque plus important et un levier plus intéressant. Mais de préférence, je ne trade pas ces mines car il faut inclure le paramètre Rand/$ dans leur calcul de rentabilité. Si le $ se renforce face au Rand, l'achat de ces mines se justifie. Disons que j'essaie d'éviter de me compliquer la tâche.....
Personnelement, mes Mines "de base" sont NovaGold (NG), Desert Sun Mining (DEZ), ainsi que GSS (Golden Star). Une position que je détiens également, c'est Endeavour Mining Capital (EDVMF) sur l'OTCBB. Là, ma position est neutre, ni gain, ni perte et je ne la recommanderais qu'aux "aficionados", car ce n'est pas une mine, mais une Banque d'investissements Miniers Canadienne. Cette sté s'est spécialisée dans les prêts et prise de participation dans une série impressionnante de Juniors et se trouve actuellement cotée sous son actif net. En cas d'explosion haussière de l'Or dans les prochaines années (comme je m'y attends), ce titre est un vrai ticket de loterie gagnant, car cette sté n'investit qu'aprés avoir vérifié laqualité et la validité totale des projets qui lui sont soumis, ainsi que les bons fondamentaux des stés candidates.
Cette position est modeste et ne sera augmentée qu'aprés confirmation du trends haussier....
Pour les 3 premières positions, ces stés sont cotées sur l'Amex etsont à classer dans les catégories Midcaps......

Dupilon

merci dupillon pour ta réponse avec mes différents compte je ne peux trader sur l'Amex donc je vais devoir me contenter d'aller sur HG, anglo et, tu m'as donné une idée, sur goldfields. me reste + qu'à guetter le point d'entrée !!!

Sur les sudafs harmo et goldfields c'est peut être le moment du reversal après une très longue traversé du desert.

Ils faut surveiller le rand car ce problème peut devenir éternel.

Je me suis fais avoir alors moi je suis refroidi.

Tout s'est passé comme prévu.

Gold à 439 $

Grosse résistance à 440 / 456 $.

Petit pull back.

Le hui m'etonne positivement après la séance d'avant hier.

Peutêtre bon pour la suite.

Voici mes analyses weekly
Je commence par le GOLD WEEKLY



Je ne vous cache pas mon embarras ! Ces 2 dernières semaines je disais direction 430/440 $ ! On a eu un top à 439 $.
Tout s'est passé comme prévu. Le marché a vendu la résistance des 440 $.

Objectivement nous sommes dans un triangle de 50/56 $ d'amplitude. Le jour où il casse on reporte 56 $ au prix du jour.

La bollinger supérieure weekly a servi de résistance comme prévu.
Le chandelier est haussier.
Les indicateurs sont BULLS autant le MACD que la SLOW STO !

Si on arrive à casser 440 $ on pourrait aller bien plus haut ! 456 $ en passant par 438/443/446/456 $ !
mm 7 = 429 $
mm20/50 = 427 $

A noter que la volatilité a encore décroché vers le bas ! Le jour où elle se retourne ça sera LE SIGNAL !

Mon scénario pull back sur 430 $ puis up. Quoi qu'il advienne la cassure validée des 440 $ sera un signal clair net et précis !!!


SILVER WEEKLY



Mon objectif des 7.30 $ a été atteint.
Nous sommes dans un triangle quand on le cassera nous irons à 10/11 $ !
MACD neutre.
Slow STO achat

Ce que je ne pouvais pas prévoir c'est la claque une fois que l'objectif a été atteint.

Je ne suis pas haussier sur la semaine. Un test de la mm 50 n'est pas à exclure.
Restez à l'écart.

mm7 = 7.08
mm20 = 7.09
mm50 = 7.05
Toutes les mm sont donc des supports !

Surveillez mm 20/50.

Ca peut swinger.


HUI WEEKLY



Cassure de l'oblique baissière.
Slow STO en sur achat mais regardez la ligne verticale noire.

Je pense qu'on peut aller à 227/240.
Range 163/240/250.

La situation graphique n'est pas idéale malgré le chandelier.
mm50 en resistance, volatilité qui baisse.
Le MACD indiquerait une continuation haussière

Bull dès lors qu'on casse la mm50 à 207.

Un big bull rally devrait se mettre en place. A suivre !



NASDAQ WEEKLY



Situation graphique plutôt médiocre.

Possible retour vers le SAR à 2088 ! Remise en cause du pseudo scénario bear au dessus des 2200.

Méga Divergence baissière sur MACD.
Plus la hausse se réalisaitn, plus les chandeliers étaient de petites tailles !
Le dernier montre un retournement.

A suivre.

PETROLE WTIC WEEKLY



Il A ENCORE CLOTURE SUR UN RECORD !
Ca monte ! Laissons le monter !


Gold WEEKLY en

Il a bottomé sur le support fibonacci ! Il devrait reprendre la direction du SUD direction 368/370.

PETROLE CONTRE GOLD

il n'y pas photo le pétrole superforme le gold de manière extraordinaire.

COT GOLD




On note 69 % de bull chez les Large Spec.
On note 26 % de bull chez les commerciaux.
L'open interest est à 244.000 (top à 360.000)
POG = 437.40 $

Sur le COT ci dessous on notera que l'avant dernière barre a montré un top sur le GOLD ! Le reversal a eu lieu après.
On note 79 % de bull chez les large spec.
On note 19 % de bull chez les commerciaux.
On note un OI à 303.000.

En se basant sur le passé récent, on peut estimer qu'aujourd'hui les larges Spec ont un potentiel de 10 % à la hausse pour faire monter le gold
On note que les commerciaux ont 7 % pour revenir aux % du dernier reversal.

OI interest montre une différence de 58900 (-/+) contrat.

Ce qui est fou c'est que l'on est au même prix que l'or du reversal GOLD, CAD zone des 440 $ alors que le reversal UP se fait depuis seulement une semaine.

On va bien voir ce que ça va donner.








COT SILVER




Flash back = 21 juin 2005.

Lors du reversal on a eu 91 % de bull chez les Large Spec
21 % chez les commerciaux
OI = 130.000


Aujourd'hui nous sommes à :
82 % de bullish chez les large Spec.
27 % chez les commerciaux (bull)
OI à 122.000

La marge manoeuvre commence à devenir étroite.