Euphorie et risques

En cas de "defaillance à terme" massive des derivées qui cause la defaillance d'un acteur, comment le monétarisme pourra t il soigner ca ? en faissant un cheque directement à la banque en faillite ?

Monétarisation de la dette issue de l echec d une stratégie de dérivés.

En effet, la FED se portera garante des pertes, ou créera une structure de defeasance massive pour faire face, en particulier s il s agit d une institution financiere qui concerne les particuliers (banque).

Bonjour,

Les risques que fait courir l' explosion des dérivés sur l' ensemble du système financier commencent à trouver un écho auprés de nos grands argentiers européens.......

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aKd2bSuB5rRc
Un début de prise de conscience tardif, et sans grand effet, vu la taille des produits dérivés chez JPM et consors.....

Dupilon

Autre élément à prendre en compte en ces temps de nouveaux records sur les indices US. Le niveau anormalement élevé d' Insider Selling , au sein des entreprises.

Le ratio actuel est de 63.1, ratio quasi équivalent à celui de 1987, une année restée dans les mémoires.......





http://www.businessweek.com/investing/insights/blog/archives/2006/12/insider_selling.html
L' euphorie ne semble pas partagée par tous, certains gardent la tete froide et se retirent pendant qu' il est temps......

Dupilon

hi dupilon,

à l'approche des fêtes et avec les besoins en $ pour financer les taux hypo et le prix du fuel, c'est peut-être hâtif de dire que le crash est proche!

la situation internationale, le usd, l'immo, les taux, etc... étaient peut-être différents en 87 (me rappelle pas).

de plus je déteste cette photo du mec qui soit disant appel son banquier pour dire "sell it all" (avec un téléphone vieux de 15 ans)

c'est typiquement cette presse à sensations qui fait feu de n'importe quel bois (les journeaux à grand tirage de coluche).

serros

serros a écrit:

de plus je déteste cette photo du mec qui soit disant appel son banquier pour dire "sell it all" (avec un téléphone vieux de 15 ans)

Merci, tu m'as fait rire de bon matin avec ce dessin

On évoque une remontée des taux au Japon ...
http://www.lemonde.fr/web/article/0,1-0@2-3234,36-851489@51-851559,0.html
Ne serait ce pas lourd de conséquences ?

Une remontée des taux au Japon ne serait pas sans effet.
Primo, cela pourrait inciter les Hedge Funds à réduire un peu leur Yen carry Trade, si, et uniquement si , on assiste dans les mois à venir à un début de baisse des taux courts aux US.
Il y aurait alors un petit effet de ciseau.
Mais cela restera minime, car l' écart de taux entre les 2 devises reste trés important.
A ce stade, on en est qu' à l' évocation d' une hause au Japon. Je pense plutôt que la BOJ prépare tout doucement le terrain en vue d' un resserrement au printemps prochain.
Il faut suivre le comportement du couple $/Yen.
Quand le Yen amorcera un réel rebond, il faudra alors s' interroger plus sérieusement......

Pour l' instant c 'est loin d' etre le cas, le $ reste haussier.




Dupilon

Un simple petit graphique sur le lissage du risque sur les indices.
Depuis la création du P.P.T. (Plunge Protection Team) par la Fed suite au plongeon de 1987, le nombre de jours de forte glissade sur les marchés US se font rares.
Rien n' indique que les choses vont changer, ni que cela va durer éternellement, d' ailleurs.
Un nouveau record de longévité a été battu, cette fois......
Le précédent record date de 1970, début d' une décennie de Bear market sur les indices US.





La concentration de dérivés entre les mains de quelques Primary dealers n' y est pas pour rien..........Qui d' autre pourrait se permettre un levier de X 800 sur son portefeuille........

Dupilon

Mon cher Dupilon,

avec un tel graphe (et aveu d'impuissance face au encore plus célèbre que toi, le PPT), comment peux-tu donner encore un sens aux analyses MT/LT (éventuellement le TTCT ou CT ont encore un sens)?

TOUT le monde a au fond de ses tripes d'investisseur ce sentiment diffus d'invincibilité, oû le risque de perdre est quasi nul grâce à ...une bienveillance de qlq chose de supérieur.

Le jour où Bernanke (...ce qlq chose de supérieur) décide de tirer la chasse pour protéger et/ou:

- JP Morgan
- le USD
- ou autres.........(liste interminable)

et ben ce jour là, ça va faire très très mal et aucune, je dis bien aucune de mes/tes/vos pseudo-analyses n'y verront quoi que ce soit!

très amicalement
serros

...je doic ajouter que Bernanke a été beaucoup critiqué, ici même (et par moi également), mais force est de constater (ie DOW), qu'il mêne SA barque comme un Chef!!!

La banque HSBC a donc finalement il y a une quinzaine de jours annoncée un profit warning..la cause ?, une forte augmentation des provisions pour risques; la raison ?, le marché immobilier Américain...pour l'instant une seule banque a affichée ce constat et celà est très étonnant ! à suivre donc
en 2006, les saisies immobilières ont augmentées de 42% en un an, des régions entières semblent être sinistrées (ohio; californie..) - il y a bien un des membres de la reserve federal qui a cru déceler que le point bas était atteint, j'ai quelques doutes, les mois qui vont venir vont être cruciaux car les nuages s'amoncellent (géopolitique, hausse du taux japonais de refinancement, ralentissement économique américain...)