Crise de liquidité liée aux "Subprime", cas concrets.

Même l' industrie du jeu est profondément affectée par la contraction du système financier . Plus assez de joueurs , plus assez d' argent qui circule dans la mécanique pour garantir le paiement des emprunts contractés par MGM Mirage ......

Faudrait peut-être créér un nouveau mécanisme de sauvetage , à la Fed , pour les casinos......

http://jessescrossroadscafe.blogspot.com/2009/03/mgm-mirage-may-go-into-default.html

et, plus tard, on prendra connaissance des conséquences pour les indonésiens de l'arrêt des commandes de caoutchouc.

mais on en parlera peu c'est probable

mais on en parlera dans longtemps sans doute

d'une façon générale, il y aura beaucoup d'autres dominos qui vont tomber ici et là, même après la fin du huitième trimestre.

QUESTION : comment faire pour parler aussi de ce qui s'active positivement en ce moment : où les discerner, comment en parler, soutenir des initiatives saines, etc ?

Deux autres banques , en plus de la First City Bank , ont été mise en faillite par le FDIC en cette fin de semaine . Il s' agit de la Colorado National Bank et de la Teembank .

La valse continue donc , et des voix s' élèvent pour refinancer le FDIC qui ne disposera jamais de fonds suffisant pour garantir les avoirs des clients , si les faillites continuent à ce rythme .

Au delà du FDIC , il semblerait qu' un autre événement se passe dans l' horizon financier US , toujours du coté négatif de la Force , si je puis m' exprimer ainsi .

Le système vient de mettre sous controle  ( conservatorship ) deux établissements financiers basé sur le principe de l' épargne populaire , les Credit Unions , dont la taille ( 57 billions $ ) dépasse la valeur de l' ensemble des banques faillies aux US depuis début 2009 .

http://www.ncua.gov/news/press_releases/2009/MR09-0320.htm

http://en.wikipedia.org/wiki/Conservatorship

http://en.wikipedia.org/wiki/Credit_union

L' horizon ne s' éclaircit pas encore véritablement , sur le plan financier.....

670 millions garantis pour 1,5 milliards de dépôts, c'est seulement 45%.

Ce qui voudrait dire que même avec ls garanties sur les dépôts, c'est plus de la moitié de ceux-ci qui ce sont volatilisés?

L'argent n'a pas d'odeur, mais l'argent électronique n'a aucune valeur.

La baisse des recettes fiscales , combinée avec une hausse des charges et une multiplication d'  émissions obligataires pour faire face aux défis posés par la crise a nettement fragilisé les  structures municipales et parastatales US . Au point  de voir Moody's adopter un biais négatif sur l' ensemble de ces " Munis "

Jusqu' à présent , la dette gouvernementale n' a subi aucune révision , mais Moody's est-il réellement en position de la faire ?

http://www.businessinsider.com/moodys-puts-all-munis-on-negative-outlook-2009-4

Pendant ce temps , la Chine avance doucement ses pions et envisage d' amener le Yuan à la convertibilité totale , de façon à permettre à la devise de faire jeu égal avec le $ et l' Euro en termes de commerce mondial  Au travers la crise , la phase de transfert  de l' Occident vers l' Asie continue son bonhomme de chemin

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601083&sid=at8EbuqvWiVM

Question de novice à Dupilon ou philippulus.

Si j'ai bien compris :
-le principe du rachat des produits toxiques est adopté.
- Ce qui n'est pas défini,  et risque de trainer, c'est à quel prix ces produits toxiques vont être valorisés. Les sous valorisés entrainerait une insuffisance de capitaux propres  pour un certain nombres de banques ; Les sur valorisés entrainerait la négation de la bulle du crédit aux US.
Les tests actuels qui sont faits sur les banques US et qui seront publiés à la fin du mois ont ils pour objectifs d'estimés les conséquences des différentes valeurs de rachat des produits toxiques.
- les premiers rachats de produits toxiques auraient lieu en juin

Vous est-il possible de valider ou préciser ou  corriger ces differents points
MERCI à vous deux

Salut Marcus,

Voici ce que j' ai compris desmanoeuvres en cours , à l' heure actuelle . Je peux être dans l' erreur , car je n' ai pas eu le temps de tout creuser , surtout que tout ceci part de plus en plus dans tous les sens et que je ne suis , tout comme toi, qu' un particulier . Cependant :

Le principe du rachat toxique est bien adopté . Le prix n' en est pas encore définitivement fixé . Théoriquement , ce programme est destiné au hedge funds , bien plus qu' aux banques . Cependant , celles ci se proposent de racheter à des prix " compétitifs " , ce qu' elles ont réussi à fourguer trés cher aux autorités monétaires dans le cadre des différents plans de sauvetage . Le serpent en arrive à se mordre la queue..... La Fed et consors volent au secours des banques prises aux pièges d' un jeu spéculatif où elles ont quasiment tout perdu , et ces mêmes banques veulent revenir à la table de jeu , et recommencer la partie comme si de rien n' était avec l' argent de l' état , qui lui, cherche à minimiser sa partcipation suite à l' effort engagé . Ce qui semble certain, c 'est que dans les modèles présentés , l' investisseur est globalement perdant , le contribuable est LE véritable perdant absolu , le Cocu Magnifique , et les  banques ou hedge funds sont les grands gagnants , si je m' en réfère aux différents articles parcourus sur le sujet , dont voici un des liens , avec graphique.

http://www.coyoteblog.com/coyote_blog/2009/04/liquidity-or-insolvency.html

Tout échec dans le mécanisme du PPIP (rachat des toxiques ) sera couvert par une assurance spéciale auprés du FDIC , l' organisme de régulation bancaire . En clair , une incapacité d' honorer la dette sur un des actifs toxiques sera couvert par le FDIC , qui sera lui même " couvert " par la Fed et consors , car le FDIC ne peut pas faire faillite ..... Donc c 'est un cas de figure pour la pomme du contribuable , une fois de plus .

http://www.calculatedriskblog.com/2009/04/ppip-and-fdic.html

Les stress -tests en cours ne portent pas sur le rachat potentiel des actifs toxiques , mais plutôt sur la capacité de ces banques à résister à une prolongation de la crise et une contraction de l' économie en 2009 et 2010 , selon des modèles préétablis , mais dont je n' ai pas le détail exact . Je ne suis d' ailleurs pas certain que l' administration Obama en ai divulgué la procédure complète . A première vue , les résultats préliminaires semblent plutôt désastreux , puisque la Fed ne veut pas que ceux ci soient dévoilés en Avril , et cherche même à le reporter le plus loin possible . Il ne faut pas troubler la remontée miraculeuse des indices . Logiquement , avec des fonds propres quasiment inexistants  puisque détruits par les actifs toxiques , ces banques ne sont pas à même de résister à une nouvelle vague de défauts majeurs , et on sait qu' il reste plus de 40 % d' actifs toxiques dans les placards de ces banques , pour lesquels il n' y a pas encore eu d' intervention particulière de l' état .

http://www.nytimes.com/2009/02/26/business/economy/26banks.html?incamp=article_popular

J' ignore quelle est la date de mise en route définitive du PPIP .

Voilà ce que j' ai cru comprendre dans le magma actuel . J' espère ne pas t' induire en erreur .

A+

Citation : marcus

Question de novice à Dupilon ou philippulus.

Si j'ai bien compris :
-le principe du rachat des produits toxiques est adopté.
- Ce qui n'est pas défini,  et risque de trainer, c'est à quel prix ces produits toxiques vont être valorisés. Les sous valorisés entrainerait une insuffisance de capitaux propres  pour un certain nombres de banques ; Les sur valorisés entrainerait la négation de la bulle du crédit aux US.
Les tests actuels qui sont faits sur les banques US et qui seront publiés à la fin du mois ont ils pour objectifs d'estimés les conséquences des différentes valeurs de rachat des produits toxiques.
- les premiers rachats de produits toxiques auraient lieu en juin

Vous est-il possible de valider ou préciser ou  corriger ces differents points
MERCI à vous deux

J'ai justement pondu un truc sur ce sujet sur mon blog.

Pour bien comprendre ces élucubrations, peut-être faut-il se pencher tout d'abord sur le système bancaire pour les nuls (également sur mon blog), ainsi que mon article à la Une sur le dollar, dans lequel j'explique que la création monétaire ne requiert même pas la planche à billet.

Pour moi c'est très clair: quand on parle d'investisseurs privés, ça peut être n'importe qui, et ce seront en fait les banques qui s'échangeront donc ces actifs pourris à un prix bien supérieur à leur valeur réelle pour regonfler leur bilan.

C'est tout simplement miraculeux, mais tous les gogos-investisseurs de la planète  vont se faire prendre au piège et se faire plumer comme des bleus.

PS: n'oublions pas que la FED et les banques privées, c'est bonnet-blanc et blanc-bonnet, puisque la FED est constituée par un cartel de banques privées.

UBS va licencier 8 700 employés...

UBS, première banque suisse, annonce, mercredi 15 avril, qu'elle va suivre une cure drastique d'amaigrissement, avec la suppression de 8 700 emplois d'ici 2010, dont 2 500 en Suisse, précise le nouveau directeur général Oswald Grübel. La banque a déjà supprimé 11 000 emplois depuis fin 2007.

Le Monde

Le rally des indices est toujours d' actualité , mais pendant ce temps là , les petites banques continuent à tomber comme des mouches . 4 banques viennent d' être placées sous le controle du FDIC . Zero Hedge en fournit les noms  .

Mais un autre mouvement , amorcé il y a quelques mois , semble se confirmer . Les Credit Unions ( variante locale des caisses d' épargne ) sont également sur la sellette . Le NCUA ( organisme de régulation ) vient de prendre le controle d' une 3ème structure en faillite pour plus de 1.6 billion , le Eastern Financial Florida Union .

La valse continue ......

http://zerohedge.blogspot.com/2009/04/new-bank-and-credit-union-failure.html