Crise de liquidité liée aux "Subprime", cas concrets.

près le Crédit Suisse, UBS, Citigroup ou encore la Deutsche Bank, c'est au tour de Merrill Lynch d'annoncer la facture de la crise des subprimes, ces crédits immobiliers à risques consentis à des ménages peu solvables. Vendredi 5 octobre, la banque américaine a annoncé que ses résultats au troisième trimestre seraient déficitaires, après sa décision de déprécier de 5,5 milliards de dollars (3,9 milliards d'euros) ses actifs.

 

En l'occurrence, il s'agit de la valeur de crédits devenus difficilement négociables depuis l'explosion de la "bulle" du crédit immobilier en juillet. Sur ces créances douteuses, 4,5 milliards sont constitués d'obligations adossées à des crédits hypothécaires "à risques". La veille, la banque avait annoncé le départ de son responsable de la division obligataire.

Avec Bear Stearns (qui a annoncé, il y a deux semaines, des résultats en chute de 61 %), Merrill Lynch était, parmi les grandes banques d'affaires américaines, celle qui était la plus présente sur les marchés des subprimes.

Son PDG, Stan O'Neil, a expliqué ce résultat par les "conditions difficiles" du marché du crédit et expliqué sa décision par la nécessité de prendre en compte, dans son bilan, une valeur plus proche des conditions réelles du marché pour ses obligations adossées aux crédits hypothécaires à risques. Il a jugé que les résultats de sa banque au quatrième trimestre restaient encore "difficiles à prédire".

 

LICENCIEMENTS

 

Par ailleurs, sixième établissement de prêt immobilier américain et premier d'entre eux dans le domaine du prêt à risques, Washington Mutual (WaMu), situé à Seattle, a annoncé que son bénéfice net au troisième trimestre devrait chuter de 75 %. Son PDG, Kerry Killinger, a indiqué que la banque provisionnerait 975 millions de dollars pour couvrir les pertes attendues au prochain trimestre du fait de l'effondrement des prêts à risques.

Devant la poursuite du rétrécissement du volume du crédit immobilier à l'échelle nationale, les pertes d'emplois s'accélèrent au sein de grandes banques, dans ce secteur. Merrill Lynch a supprimé des centaines d'emplois dans sa filiale de crédit immobilier First Franklin (2 800 salariés). Lehman Brothers s'est séparé en trois vagues successives, depuis juillet, de 2 500 collaborateurs.

Le Crédit suisse, après s'être séparé de 120 salariés, devrait en licencier 170 autres. Enfin, Morgan Stanley a annoncé, mardi, le licenciement de quelque 600 salariés dans sa division de crédit immobilier personnel. Nombre d'observateurs du secteur tablent sur environ 10 000 pertes d'emploi dans la banque d'ici à la fin de l'année aux Etats-Unis.

Les annonces de Merrill Lynch et de WaMu n'ont pas perturbé Wall Street, qui a terminé vendredi en hausse de 0,66 %, après l'annonce des bons chiffres de l'emploi en septembre.