Lorsque vous négociez sur des CFD (Contract For Difference), vous concluez simplement un accord stipulant que la différence, gain ou perte, résultant de la transaction débouclée (c'est-à-dire la fermeture de la position) sera créditée sur ou débitée de votre compte.
Texte issu du site de notre partenaire et annonceur IGMarkets qui met en avant le fonctionnement des CFD ainsi que quelques uns des avantages d'IG Markets.
CFD La nouvelle façon d'investir
La négociation de CFD est très similaire à la négociation traditionnelle : vous négociez au cours du marché et vous vous acquittez d'une commission de négociation égale à un pourcentage de la valeur de la transaction. Une commission limitée à seulement 0,10% TTC de la transaction est prélevée sur les principales valeurs françaises (pour plus de renseignements, visitez la rubrique Conditions de notre site). Lorsque vous négociez sur des CFD portant sur d'autres actifs financiers que des actions, IG Markets ne prélève aucune commission de négociation !
Vous n'investissez pas la totalité du montant de la transaction, mais bloquez une couverture (aussi appelée dépôt ou marge) de seulement 10% de la valeur du sous-jacent. A titre d'exemple, en achetant pour 500 euros de CFD sur Total, vous intervenez en réalité sur sur un montant de 5 000 euros, ce qui représente un effet de levier de 10. Si Total gagne 1% votre investissement se valorise de 10% (cela joue à l'inverse en cas de perte).
Les instruments à levier tels que les CFD vous permettent d'accroître de façon significative votre retour sur capital investi. Il est toutefois important que vous compreniez qu'ils impliquent un risque d'ampleur égale et peuvent entraîner des pertes conséquentes. En effet, si le marché évolue dans un sens défavorable à votre position, vos pertes seront bien plus élevées, par rapport à votre investissement initial, qu'elles ne l'auraient été sans effet de levier.
Positions longues et courtes
Grâce aux CFD, vous pouvez acheter ou vendre au cours du marché, ce qui vous permet de bénéficier à la fois d'une hausse et d'une baisse des cours. Dans le cadre d'une négociation traditionnelle il est généralement compliqué et onéreux de vendre à découvert (ou shorter), avec les CFD, cela est aussi simple que d'ouvrir une position longue. A la différence du SRD, lorsque vous vendez à découvert, vous ne payez pas de frais de financement, vous les recevez. Enfin, IG Markets vous autorise à vendre à découvert la quasi totalité des actifs proposés par la plateforme.
Un large éventail de marchés
Les CFD vous offrent un accès à un choix extrêmement large et varié d'instruments financiers.
Mécanisme des CFD
Un CFD sur action est un contrat non daté qui recouvre tous les aspects de la négociation d'actions, à l'exception du fait que vous n'investissez pas la valeur totale de la transaction pour initier une position.
Les CFD n’ont pas de terme, ce qui vous laisse libre de fermer la position quand vous le désirez. Vous initiez et clôturez vos position au cours réel du marché, et tant que votre position demeure ouverte, des intérêts de financement ainsi que des ajustements de dividendes sont crédités sur ou débités de votre compte.
D'autres marchés que nous offrons, tels que l'or ou le pétrole, sont des transactions à échéance. Ces marchés ont donc une date d'expiration fixée à l'avance (spécifique à chaque marché). Si une transaction sur tel marché n'a pas été fermée par le client, elle est automatiquement clôturée à l'échéance.
Ajustement des intérêts et du dividende
Les CFD d'IG Markets sont conçus pour refléter au mieux une négociation sur le marché en direct. Tant que votre position est ouverte, les dividendes et les intérêts sont des ajustements qui reflètent les opérations capitalistiques dont fait l’objet l’action sous-jacente.
Positions longues
Lorsque vous êtes sur une position longue, les intérêts de financement sont débités de votre compte pour refléter l'achat d'actions sur le marché sous-jacent : vous ne recevez plus d'intérêts sur les fonds utilisés pour acheter les actions. Par ailleurs, la position acheteuse en CFD vous confère le droit de percevoir l'équivalent des dividendes nets détachés de l'action sous-jacente.
Positions courtes
Lorsque vous êtes en position vendeuse, les intérêts sont crédités sur votre compte. En effet, cela reflète le fait que le produit de la vente vous rapporte des intérêts. L'équivalent des dividendes est débité de votre compte en cas de détachement pendant que votre position est ouverte, car vous êtes en position vendeuse.
Nos taux d'intérêts sont très compétitifs ; ils sont basés sur le taux inter-banques pour la devise de la transaction, plus/moins 2,5%. Ainsi, pour une action en euros, on prendra Euribor 1 mois +/-2,5%. Si vous êtes sur une position courte, des coûts d'emprunts peuvent vous être demandés. Ceux-ci seront alors inclus dans les ajustements d'intérêts applicables à votre position. Les ajustements de dividendes sont effectués si le titre sous-jacent détache un dividende pendant que la position est ouverte.
Exemple détaillé des CFD : vendre Carrefour
Pour les investisseurs, le marché boursier présente un inconvénient majeur : vendre des titres à découvert (shorter) relève du casse-tête. Avec les CFD, il est aussi simple de prendre des positions courtes que de prendre des positions longues.
Ouvrir la position
Nous sommes en mars et vous pensez que le titre Carrefour va baisser. L’action est cotée 34,91/34,92 sur le marché. Vous vendez 500 CFD Carrefour à 34,91 euros (cours de vente).
Vous mobilisez une couverture de 10%, soit 1 745,50€. Une commission de 0,10% sur la transaction, soit environ 17,46€ (500 actions x 34,91 x 0,10%) est prélevée à l’ouverture de la position (voir Frais).
Puisque vous avez opté pour une position courte, les intérêts sont crédités sur votre compte, et les dividendes sont débités.
Ajustement des intérêts
Ces frais sont basés sur le taux d’intérêt quotidien du pays où le titre est transigé.
Dans l’exemple suivant, le taux d’intérêt applicable est Euribor 1 mois - 2,5%, soit environ 1,5%. Imaginons que le prix de clôture de l'action à un jour donné serait de 35,20 euros, ce qui donnerait une valeur de clôture de 17 600€ (soit 500 actions x 35,20).
Par conséquent, l’intérêt journalier crédité sur votre position serait de 0,73€ (soit 17 600€ x 1,5%/360).
Les ajustements des taux d’intérêt sont calculés quotidiennement et comptabilisés sur votre compte quotidiennement également.
Ajustement du dividende
Au mois de mai, votre position reste ouverte au moment de la date ex-dividende de Carrefour. Le montant du dividende net est 1,03€ par action, et cela est alors débité de votre compte. L’ajustement est calculé ainsi :
500 CFD sur action x 1,03 = 515€
Clôturer la position
En avril, le titre Carrefour a augmenté et atteint 36,84/36,85 sur le marché, et vous décidez de couper vos pertes en clôturant la position. Vous achetez alors 500 CFD sur action à 36,85€ (prix d'achat). La commission sur la transaction est de 0,10% soit environ 18,43€ (500 actions x 36,85 x 0.10%).
Vos pertes sur la transaction sont calculées ainsi :
Pertes
Niveau à la clôture 36,85
Niveau à l’ouverture 34,91
Différence 1,94
Pertes sur la transaction : 1,94€ x 500 CFD sur action= 970€
Calcul du résultat global
Afin de calculer les pertes totales sur cette transaction, il faut aussi prendre en compte la commission que vous avez versée, ainsi que les ajustements d’intérêts et de dividendes. Dans cet exemple, imaginons que votre position est restée ouverte pendant 45 jours, rapportant des intérêts de 33€. Un dividende de 515€ est débité de votre compte.
Le résultat global de la transaction est une perte, qui se calcule ainsi :
Pertes totales
Pertes -970
Commission -35,89
Intérêts 33
Dividende -515
Total -1 487,89€
Fiscalité des CFD
Impositions des plues values comme les certificats et les warrants.
les plus-values sur warrants sont imposables dès le premier euro. Il n'existe pas de seuil de cessions. Sachez également que les cessions réalisées sur les warrants n'augmentent pas le montant total de cessions sur actions. Si vous cédez pour 14.000€ d'actions et 3.000€ de warrants, vous ne dépassez pas le seuil de cessions de 15.000€.
il en est donc de même pour les CFD.
