Analyse sectorielle, besoin de votre avis !

Tendance du marché

A moyen terme, la tendance des marché est baissière.
A plus court terme, l'orientation n'est pas meilleure et suit la tendance principale.

Progression relative des secteurs

Evolutions comparées des secteurs sur une période de 2 années par rapport au SBF 250.
A court terme, l'orientation des courbes indique si le secteur surperforme le marché ou le sousperforme.

analyse sectoctorielle : La synthèse

J'attends vos commentaires sur ce rapport.

dites moi si vous voudriez voir autre chose la dedans qui puisse vous servir...

Il faudrait avoir la même chose sur plusieurs échelles de temps.

D'autre part, sur-performance ne veut pas dire forcément performance positive: est-ce un critère de choix d'investissement si un secteur surperforme mais reste néanmoins baissier?

Ensuite, quelle est la composition de l'indice de référence: est-il suffisamment large pour que ses évolutions ne soient pas influencer par exemple par le secteur financier, attribuant de fait une surperformance toute relative à presque tous les autres secteurs?

C'est une approche intéressante pour un outil disponible en ligne, mais je pense qu'il serait surtout utile de pouvoir bidouiller les graphes en ayant la possibilité de les configurer au niveau des échelles de temps, des indicateurs, du mode de représentation (lignes, bougies, barres, etc...).

En fait, j'arrive difficilement a retirer quelqu'information valable que ce soit à partir de ce graphe brut.

J'espère que ces commentaires peuvent constituer une amorce de réponse en offrant certaines pistes de réflexion.

Nicolas

Citation : philippulus

Il faudrait avoir la même chose sur plusieurs échelles de temps.

D'autre part, sur-performance ne veut pas dire forcément performance positive: est-ce un critère de choix d'investissement si un secteur surperforme mais reste néanmoins baissier?

CAC OIL & GAS

A moyen terme, la tendance sur le CAC OIL & GAS est baissière.
A plus court terme, l'orientation n'est pas meilleure et suit la tendance principale.

Le secteur surperforme le marché à court et moyen terme signe de l'intérêt sur le secteur.

La tendance est baissière mais le secteur surperforme, mais c'est baissier, c'est écrit.

Ensuite, quelle est la composition de l'indice de référence: est-il suffisamment large pour que ses évolutions ne soient pas influencer par exemple par le secteur financier, attribuant de fait une surperformance toute relative à presque tous les autres secteurs?

C'est tout le problèmes des indices mais là, je n'y peut pas grand chose sauf à refaire des indices nous même.

Pourquoi pas mais il faudra que ça soit bordé et vu les difficultés qu'on les fournisseurs à nous remonter des datas clean, j'en doute.

C'est une approche intéressante pour un outil disponible en ligne, mais je pense qu'il serait surtout utile de pouvoir bidouiller les graphes en ayant la possibilité de les configurer au niveau des échelles de temps, des indicateurs, du mode de représentation (lignes, bougies, barres, etc...).

non mais là c'est de la force relative, pas besoin d'avoir une représentation en bougie ou autre.

Pour les échelles de temps c'est indiqué, je suis parti sur 2 ans pour la force relative (c'est en fait une variation relative mais quand je vois la pignolade sur certains calcul de forces relatives c'est de la masturbation intellectuelle pour pas grand chose)

un secteur qui surperforme, c'est un secteur qui baisse moin ou qui monte plus...

En fait, j'arrive difficilement a retirer quelqu'information valable que ce soit à partir de ce graphe brut.

ok c'est un simple classement par force relative.

J'espère que ces commentaires peuvent constituer une amorce de réponse en offrant certaines pistes de réflexion.

Nicolas

c'est possible, merci

Citation : joe coe

non mais là c'est de la force relative, pas besoin d'avoir une représentation en bougie ou autre.

Il faut l'écrire sur le graphe alors, je pensais que c'était le rapport des cours.

Quoique les deux soient assez proches.

Une autre réflexion qui s'impose: j'ai récemment tenté de mettre en évidence la surperformance latente du secteur technologique à partir des indices COMPX et SP500.

La sous-performance des technologiques en France ne pourraient-elle être due à un phénomène de taille de ces sociétés, qui sous-performeraient non pas en raison de leur activité, mais de leur plus faible capitalisation?

Auquel cas ces deux attributs combinés, small caps + technologie devraient rendre ces sociétés surperformantes à l'avenir, ce qu'une analyse plus fine serait en mesure de montrer.

Citation : philippulus

Une autre réflexion qui s'impose: j'ai récemment tenté de mettre en évidence la surperformance latente du secteur technologique à partir des indices COMPX et SP500.

La sous-performance des technologiques en France ne pourraient-elle être due à un phénomène de taille de ces sociétés, qui sous-performeraient non pas en raison de leur activité, mais de leur plus faible capitalisation?

Auquel cas ces deux attributs combinés, small caps + technologie devraient rendre ces sociétés surperformantes à l'avenir, ce qu'une analyse plus fine serait en mesure de montrer.

Rien à voir c'est lié à la pondération de certaines valeurs dans l'indices.

Au final c'est plutot une réflexion sur les indices qu'il faut avoir là.

Comment peut-on penser qu'un indice soit représentatif d'un secteur avec une valeur qui pondère plus de 30% de cet indice...

cela n'a pas de sens à mon avis.

Remarques bien que le choix de l'indice de référence dans la performance relative lève le même problème.

Le CAC 40 par exemple ne saurait être un indice de référence fiable pour représenter le marché parisien.

Je luis préfère de loin le cac all share qui prend en compte plus de 500 valeurs à défaut le SBF 250.

La notion de surperformance est toujours trés relative . Dans un contexte d' effondrement , est-il réellement intéressant de détenir des titres qui s' effondrent moins vite que d'n autres , si à terme , la destination finale s' approche du zéro absolu ?

Oui, dans la mesure ou cela permet un délai supplémentaire dans le temps de réaction avant de larguer ce qui brûle les doigts . A titre personnel , à travers les ratios , je cherche plutôt à déterminer de futures tendances naissantes , ou du moins à éviter les pièges tendus par le marché , sans toujours y parvenir , tant les lectures peuvent être ambigües .

Par exemple , dans le contexte actuel , le consensus favorise une remontée à MT du secteur pétrolier . J' ai tendance à favoriser également ce scénario. Pour autant , un ratio du secteur face à la conso est en pleine zone d' interrogation ( favorable car la tendance LT reste haussière ) .

Rien n' empêche une rupture des MM à CT/MT avant la reprise haussière LT .Que faire dans ce cas de figure.....?

L' image est strictement identique en terme de surperformance entre l' énergie et l' indice global .On dirait une copie conforme ..... Mais un investissement dans les 2 secteurs s' avère perdant ces derniers mois .

Pas toujours évident......

bon et sinon le rapport du premier message de cette file, vous en pensez quoi ????