Le comportement des actions et des indices sera, en 2009, bien pire que ne l'anticipent la plupart des chroniqueurs économiques. NON ! La crise n'est pas finie. J'oserais même affirmer qu'elle ne fait que commencer.

Le Dow Jones Industrials

Le Dow Jones Industrials vient de confirmer un signal baissier annuel.

La double divergence baissière annuelle Sto + Macd implique un retour vers la bande inférieure annuelle (flèche).

Cet objectif est très bas, et il implique par conséquent l'apparition progressive de troubles majeurs dans tous les domaines politiques, sociaux et économiques. Si je devais oser un pronostic, j'anticiperais que le nouveau président des USA verra sa côte de popularité baisser très rapidement, et qu'il sera ensuite démit du pouvoir en raison de l'aggravation de l'état de santé du pays sous sa présidence. Il a annoncé pouvoir résoudre tous les problèmes des citoyens US, mais il se démontrera au contraire bien incapable de contrôler la crise.

Une possibilité de rebond est envisageable sur le début de l'année, mais sa deuxième partie risque de s'annoncer saignante.

Le Dow Jones Industrials converti en Euros

A l'origine de mon scénario baissier de long terme sur les marchés, on retrouve le DJI recalculé en Euro, pour lequel j'avais mis très précocemment en évidence dans Le Grand Krach Mondial des Marchés un signal baissier d'importance sur l'échelle annuelle. 

Ce signal se retrouve désormais relayé sur les échelles inférieures. ce qui vient confirmer les attentes d'une forte baisse à venir de l'indice.

Le CAC40

Le CAC40 a tout naturellement de très fortes similitudes avec le Dow Jones Industrials recalculé en euros (modification en italique le 6 Janvier 2009). On retrouve sur l'indice français la double-étoile du soir Doji qui préfigure un effondrement de l'indice, dont l'objectif de baisse se situe vers les 1000 points, voire en dessous (flèche).

La situation de la France va sérieusement se dégrader. Des bouleversements majeurs s'y produiront également, même s'il est encore difficile de dire de quelle nature ils seront. Une chose me parait pratiquement acquise: notre président actuel ainsi que son parti seront éliminés pochainement du pouvoir en raison de la dégradation de la situation économique.

Le Dow Jones divisé par le prix de l'or

La crise se terminera lorsque le rapport du prix entre le DJI et l'or aura rejoint la bande inférieure annuelle. Le problème, c'est que cet objectif se situe vers 0, ce qui impliquerait que le DJI ne voudrait plus grand chose dans ce cas, mais ceci s'avère cohérent avec mon scénario.

Dans l'hypothèse de l'or à 2000 dollar l'once et le DJI sur son objectif à 2000 points, on réaliserait donc à terme un retour vers la parité, ce qui ne serait déjà pas si mal.

Scénario

A court terme, les marchés sont probablement en position de rebondir, mais il serait surprenant que ce rebond se prolonge au delà du premier semestre.

Au delà, le chemin de la baisse est tout tracé, les indices allant finir l'année 2009 beaucoup plus bas qu'ils n'ont terminé 2008.

D'un point de vue fondamental, les conditions économiques iront en se dégradant fortement durant le premier semestre. En effet, les marchés anticipent d'environ 6 mois les évolutions de l'économie réelle; le point bas sur les marchés ayant été atteint entre Octobre et Novembre, cette baisse de l'indice anticipe donc d'ores et déjà un déclin de l'activité jusqu'au second trimestre 2009.

A plus long terme, compte tenu de la profondeur attendue de la baisse, des bouleversements majeurs se produironts, comme rapportés dans l'étude: Un nouvel ordre économique mondial se met en place.

En tout état de cause, 2009 sera une Annus horribili.

Je ne conseille pas de revenir sur les marchés d'actions pour, au moins, l'année en cours.

Nicolas, alias philippulus