Le risque d'effondrement systémique de l'économie mondiale, ou tout au moins de son système financier basé sur la monnaie papier sans contre partie tangible, s'accélère. Les alertes lancées depuis le début de l'année sur cette éventualité semblent être en cours de concrétisation avec la mise en place, ces derniers jours, d'une formidable conjonction d'éléments graphiques qui permettent de penser que le système tout entier est à deux doigts de l'implosion.

Trop alarmiste ?

Voici en introduction de que j'écrivais le 27 Octbre dans le commentaire Un nouvel ordre économique se met en place, commentaire relayé depuis dans la plupart de mes analyses de marchés:

La baisse des marchés actuelle n'a rien de commun avec les crises du passé. La baisse sera profonde, et la purge violente, bien plus profonde et violente que l'on ne tend à le penser généralement. Cette purge est la conséquence d'un siècle d'abus monétaires inflationnistes, et vise justement à en corriger les excès. Le monde sera demain différent de ce qu'il était hier. Les jalons sont posés pour la mise en place d'un ordre nouveau, qui consistera peut-être en la remise en cause des monnaies fiduciaires, c'est à dire des monnaies n'ayant pas pour contre-partie un actif tangible.

Vous pensez que ce message est trop alarmiste? Voici à titre d'exemples ce que d'autres ont écrit récemment.

Un article tout aussi inquiétant au sujet de l'Europe et publié dans le Telegraph du 15 Février est conclu par cette phrase:

Si une étincelle traverse la frontière de l'Eurozone, nous aurons une crise systémique globale en l'espace de quelques jours.

Comme rapporté dans un de nos forum, le GEAB n°32 du Laboratoire Européen d'Anticipation Politique anticipe désormais une phase de dislocation de la géopolitique mondiale.

Dans sa dernière chronique, Time for a Reality Check, John Maulding mentionne des besoins de financement des banques europennes estimés à 25 trilliards de dollars, un montant d'une dimension bien supérieure en comparaison de ce qui se passe chez nos voisins transatlantiques. Comment serait-il possible de sauver le système bancaire européen alors que l'europe toute entière est déjà surendettées?

Le risque bancaire est d'ailleurs le sujet du dernier article en date de Dupilon, sans compter sur une nouvelle cause de risque systémique constitué par les CLO qu'il met également en évidence.

Prêt pour la grande conjonction

Alors attachez vos ceinture !

Le problème majeur, c'est l'Europe, et ceci se lit au travers de l'effondrement de l'Euro:

Le risque est constitué de fait par une très forte dévaluation de la monnaie, ce qui se traduit par une explosion du prix de l'or en Euro, à l'image du tracker GBS (dont les variations en pourcentage reflètent fidèlement les variations du prix de l'once d'or en Euro). Je pense qu'à ce stade, nous attaquons la phase de panique qui pourrait entrainer l'or vers des sommets inimaginables, ceci en dépit de la nature fortement surachetée du graphe.

Le système bancaire dans son ensemble est au bord de la rupture, comme le montre le Philadelphia Bank Index:

Dans le même temps, les marchés sont en situation d'accélération baissière, aux quatres coins du globe. Les problèmes se propagent depuis les pays d'Europe de l'Est surendéttés vers la zone Euro, à l'image du CAC40, mais touchent aussi le Nikkei japonais, le Dow Jones Industrials US, l'IPC Mexicain, etc...

Conclusion

Une telle conjonction graphique est inédite et met en évidence la possibilité de l'imminence d'une failite mondiale du système financier basé sur les monnaies papiers. Le monde sera demain réellement différent de ce qu'il était hier.

philippulus