Récemment , la hausse des prix à la consommation fut le sujet brûlant , suite à la hausse des matières premières . Cette flambée des prix est d' ailleurs à l' origine des tensions qui sont apparues un peu partout à travers la planète , mais dont l' épicentre a fortement secoué la plupart desd pays arabes , provoquant la chute de plusieurs régimes et une instabilité chronique dans une région déja soumise à une kyrielle de problèmes .

A bien des égards , les mouvements sociaux qui ont pris forme en 2011 semblent générer des conséquences identiques à celle rencontrées en 2007-2008 sur les marchés ; à savoir un repli stratégique des indices , une chute du coût des matières premières , ainsi qu' un risque de dérapage global lié aux conséquences de la dette .

Tout comme à la veille de la crise financière de 2008 , on assiste à une forte corrélation entre les matières premières et les indices des pays émergents , particulièrement la Chine et Brésil . Mais rassurez vous , tout va trés bien .

Chine, Brésil  et le top des matières premières...

Concernant la Chine en particulier , je tiens à soulever un détail qui a peut-être échappé à bon nombres d' investisseurs . Si l' indice de Shangaï reste la référence en la matière , il existe également un autre indice de référence pour les principales sociétés chinoises côtées aux US , l' indice CYX  ( China Index du CBOE ).

Et son évolution est plutôt différente de celle de l' indice de Shangaï , comme vous pouvez le constater sur le graphique ci dessous ( ligne noire = CYX - Zone orangée les M.P. via le CCI , et tout en bas le SSEC de Shangaï ) .

En clair , l' évolution des M.P. est directement lié à la dynamique de la Chine ( du moins d' une partie de ses entreprises ) , tout comme à la dynamique du Brésil comme vous le constaterez sur le graphique suivant . 

Un mot concernant ce 2ème graphique  Celui ci reprend en zone centrale les 2 indices des matières premières , dont la différence de composition justifie l' écart de comportement . Le part du pétrole et de l' énergie en général est plus importante dans le CRB , alors que les M.P. agricoles entre autres , sont mieux représentées dans le CCI .

En 2008 , on a assisté au pic du CRB qui , malgré la hausse récente des M.P. n 'est pas revenu à ses niveaux antérieurs . Ceci a eu lieu peu aprés le pic des indices chinois , mais en parfaite corrélation avec l' indice du Brésil .( en haut du graphe ) , qui vient d' effectuer un double Top fin 2010 .

Le CCI , quant à lui , vient de former un Top en Avril , en plein coeur de cette période de mouvements sociaux majeurs , tout comme le Top récent du CYX , l' indice chinois Bis  ( voir zones cerclées respectives )

http://www.cboe.com/products/IndexComponentsAuto.aspx?PRODUCT=CYX

Une pause ou un sommet de long terme sur les matières premières agricoles.

De son coté , le Top des matières premières via le CCI a pour cause le début de repli enregistré sur plusieurs matières premières agricoles , comme le bétail  (Lean Hog  1er chart  -  Live Cattle Chart 2 ) , tandis que les céréales réagissent de façon diverse ( Maïs chart 3 et 4 toujours en hausse - Avoine - Riz  chart 5 et 6  en formation de sommet ou en range ) .

Pour l' instant tout semble valider au minimum la formation d' un Top du CCI , même si certaines M.P. agricoles font encore de la résistance . Reste à déterminer au cours des prochains mois si ce Top sera de type intermédiaire ou un sommet de long terme , tout comme ce fut le cas du CRB en 2008 , à la veille de la crise financière .

MAÎS

AVOINE

RIZ

Repli des indices boursiers et Matières premières en symbiose , comme à la veille de la crise financière.

On peut toutefois constater que l' inversion de tendance du CCI s' effectue en corrélation avec le repli des indices boursiers mondiaux , émergents ou européens comme américains . Ci dessous le CCI + le SP500 en surimpression orangée sur le 1er graphique , et les 2 indices chinois + le Brésil et le SP500 . Pas encore de cassure franche et brutale , ni d' inversion réelle de la tendance haussière . Juste des sérieuses menaces , qui planent sur tout ce charmant troupeau d' indices , tous plus moutonniers les uns que les autres . Tout comme à l' hiver 2007-2008 , lorsqu' on nous assurait , la main sur le coeur , que tout allait pour le mieux dans le meilleur des mondes et que les Cassandre n' étaient que de vilains petits canards -empêcheurs de tourner en rond ......

Ben voyons, suffit de voir le dernier graphique de cette chronique pour en être persuadé , non  .......?

Affaire à suivre ..........