Face au risque de défaillance souveraine, d'éclatement de la zone Euro, et de la poursuite plus que probable de l'effondrement de l'Euro, les capitaux prennent la poudre d'escampette à toutes jambes, les investisseurs se réfugiant dans des valeurs moins soumises à la gestion fantasque des gouvernants européens. Comme l'a démontré le "plan de soutien" de l'Euro, face au risque de défaillance de la Grèce sur sa dette, ces virtuoses de la gestion financière n'ont en effet rien trouvé de plus créatif - ne connaissant d'ailleurs aucun autre mode de gestion économique - que de tenter de résoudre un problème d'endettement, par la création de toujours plus de dette. Les marchés d'actions n'inspirant guère confiance, pas plus que la dette, les investisseurs se rabattent par conséquent sur les actifs les moins risqués dans les conditions de marché actuelles, métaux précieux et devises. Le sujet de l'or ayant été traité et retraité, je vous propose donc de jeter un oeil sur les possibilités de conversion de vos devises.

Le plan de sauvetage mis sur les rails par une coalition gouvernementale à l'issue du week-end du 8 Mai n'aura conduit qu'à un feu de paille. L'Euro s'est enflammé avant de retomber (flèche rouge) . Les annonces ont beau se multiplier, la belle mécanique financière est brisée.

L'euro enfonce des seuils baissiers les uns après les autres, même vis-à-vis du dollar qui n'est pourtant pas la monnaie bénéficiant de la meilleur gestion financière possible. 

Finalement, rajouter de la dette à la dette, par la création de toujours plus de nouvelle monnaie, revient à faire perdre sa valeur à la monnaie existante. Pas étonnant donc que le prix de l'or n'en fini pas de monter.

Il n'est toutefois pas question de recommander la conversion de l'Euro en Dollars US, ou encore en Yen, monnaies manipulées et inflatées à l'extrême, mais plutôt de s'en remettre à des devises relevant sans doute d'une meilleure gestion.

Dans ce cadre, il est possible d'ouvrir un compte chez un courtier en devises, certains d'entre eux, possédant un ratio de capitalisation supérieur à celui de la plupart des banques (notamment des banques européennes) et permettant d'ouvrir un compte en ligne sans avoir à se déplacer, et enfin d'effectuer des conversions avec des coûts de revient extrêmement modestes.

C'est donc parmi un panier de devises généralement négociables chez ces courtiers que nous allons faire notre choix. Il s'agit des Dollars Canadien, Australien, de Hong-Kong, de Singapour et du Franc Suisse. Très clairement, toutes ces devises sont haussières par rapport à l'Euro (c'est-à-dire que le prix de l'Euro par rapport à ces devises baisse, ce qui revient à dire que le pouvoir d'achat de la devise communautaire s'amenuise dans le temps.

Les dollars Canadiens et Australiens sont les devises de Pays détenant de considérables ressources minérales et minières, le dollar Australien étant la seule des devises de ce panier payant un taux d'intérêt significatif de l'ordre de 4%.

Malgré ce lien, l'Euro s'effondre complètement avec des signaux baissiers en cours ou en construction, qui ne pourront pas être contrariés à long-terme, même si de nouvelles tentatives seront encore entreprises à court-terme, à l'image du plan de sauvetage (comprendre "le plan pour couler encore plus") de 750 milliards d'Euro, qui est sur le point d'être finalisé.

Dollar Australien ou Dollar Canadien, comment choisir ? Le rapport entre ces deux devises est globalement sans tendance sur le long terme, et donc quitte à faire un choix, autant s'orienter vers la devise offrant le meilleur rendement, c'est-à-dire le Dollar Australien.

A nos frontière, le Franc suisse conserve toujours son statut de valeur refuge, mais selon les mots du président de la Banque Centrale hélvétique : 

Les interventions de la BNS sur les marchés des changes, où elle achète des euros pour contrer l'appréciation de sa devise, ne sont plus tenables d'un point de vue politique, car elles commencent à coûter très cher

L'Euro vient d'ailleurs de casser tous ses supports par rapport à la devise de notre voisin, dans une configuration qui n'inspire guère confiance :

Mais alors le Franc Suisse est-il plus recommandable que la devise Australienne ?

Ce ne semble pas forcément être le cas, puisque sur l'échelle mensuelle, la tendance est à l'appréciation du dollar par rapport au Franc. L'Australie conserve donc l'avantage, même si l'on doit s'attendre à une phase de relative stabilité entre ces deux devises sur le plus court terme :

En dernier lieu, nous nous tournons vers l'Asie, avec les dollars de Hong-Kong et de Singapour. La tendance étant toujours neutre entre l'Euro et le Dollar de Hong-Kong, la devise de Singapour semble actuellement détenir un potentiel d'appréciation plus significatif, bien que l'on soit proche d'un excès baissier de l'Euro par rapport à cette devise :  

Afin d'apprécier la force de ces devises asiatiques, nous les comparons également au Franc Suisse, et l'on constate qu'elle sont toutes deux en phase d'appréciation par rapport à la devise hélvétique : cela n'est pas incongru dans le sens ou l'économie de la Suisse pâtira bien plus sérieusement d'un ralentissement des échanges économiques avec ses voisins.

Afin de vérifier de ces deux monnaies asiatiques, laquelle est la plus prometteuse en terme de préservation du pouvoir d'achat, le rapport entre le HKD et le SGD nous indique une probable phase de stabilisation ou d'appréciation du Dollar de Hong-Kong, dans une tendance jusqu'ici en faveur du dollar de Singapour

Parier sur ces devises asiatiques (et notamment sur le dollar de Hong-Kong), c'est aussi tabler sur un possible relâchement de la parité entre le Dollar US et le Yuan chinois, car

Sur la base des toutes dernières négociations entre les représentants chinois et américains, la question n'est plus de savoir si le Yuan s'appréciera, mais de combien.

L'appréciation attendue du Dollar de Honk-Kong parait donc cohérente dans ce cadre.

En résumé, en dehors de la détention d'or (de préférence sous sa forme physique), convertir ses euros en un panier de devises plus robustes est sans doute une bonne idée. On pourra réaliser une répartition surpondérant le Dollar Australien (pour son rendement), le dollar de Hong-Kong (pour parier sur l'appréciation du Yuan chinois), avec un peu de Franc Suisse, de Dollar de Singapour et de Dollar canadien.

Bien entendu, il s'agit de convertir des liquidités pour la préservation du pouvoir d'achat sur le long-terme, des mouvements de contre-tendance violents étant à prévoir compte tenu du niveau de volatilité important que l'on observe sur le plus court terme.

Nicolas (alias philippulus)