Outre les inquiétudes persistantes au sujet de la zone euro, les marchés ont pris connaissance hier de l’échec de l’émission obligataire allemande. D’autre part, la prudence des opérateurs s’est traduite par une vente éclair sur les indices américains, fermés aujourd’hui pour cause de Thanksgiving.

Retour en zone clé pour le CAC 40 qui évoluera sans Wall-Street aujourd’hui

En repli de 2%, les indices américains poursuivent leur semaine noire sur fonds de crise de la dette européenne. A ce titre, l’Allemagne a réalisé hier une émission obligataire sur des bonds du Trésor à 10 ans. Le taux exorbitant a freiné les investisseurs qui n’ont finalement souscrit qu’à hauteur de 3.5 milliards d’euros contre 6milliards d’euros attendu. C’est ainsi que le marché a un peu plus réalisé l’importance de la crise que nous traversons avec potentiellement une récession beaucoup plus grave en Allemagne que dans les autres pays européens. 

Dans de contexte d’incertitude, les opérateurs américains ont profité de ce jour férié pour cloturer une grande partie de leur position longues à quelques secondes de la cloche finale. C’est alors que l’indice Dow Jones a perdu 0.63% sur la toute dernière bougie en 5 minutes. Les marchés européens devront aujourd’hui assumer seul le problème de leur dette et l’indice parisien tentera de sauvegarder la zone des 2800 points. 

A noter que l’IFO de 10h sera très attendu par les opérateurs qui attendent un chiffre à 105.3 contre 106.4 le mois précédent. Il s’agit d’un sondage réalisé sur environ 7000 entreprises qui donnent leur avis sur les conditions d‘activité actuelles et leur sentiment sur les 6 mois à venir.

Analyse de l’indice CAC 40

L’évolution de l’indice parisien se poursuit encore parfaitement au sein d’un canal horaire. La borne basse a été testée avec succès hier dès l’ouverture et ralliée à nouveau en fin de séance. Cette dernière contient au maximum l’apparition d’une vente panique même si la baisse rampante de ces dernières séances ne s’arrête plus.

En données 4H, la sortie par le bas d’un canal baissier a laissé place à une accélération baissière qui nous avait donné 2800 points comme prochain objectif. Il faudra qu’il soit sauvegardé aujourd’hui et demain sous peine à ce que le mouvement se poursuive en direction du prochain support situé à 2690 points.

En données 1H, la borne basse du canal baissier devrait encore jouer son rôle à l’ouverture avec à la clé un nouveau test des 2860 points. L’impossibilité hier de l’indice à s’affranchir de ce niveau qui coïncide désormais avec le passage de la moyenne mobile à 20 heures traduit son importance. Sans franchissement en clôture horaire permettrait de viser la borne haute de notre canal horaire vers 2900 points dans un premier temps.

Les plus actifs pourront se positionner en amont du signal avec des positions acheteuses ouvertes dès à présent. Le timing d’entrée proche de la zone majeure des 2800 point et la bonne tenue du canal horaire sont des arguments plaidant an faveur d’achats à bon compte. Cette stratégie serait invalidée en cas de rupture des 2800 points et l’objectif principal est 2900 points voire 2940 points par extension.

Xavier FENAUX