Analyse Technique - Les tendances

Les tendances
Dune façon générale, il est très important de savoir déterminer une tendance. Cette nécessité est liée au fait quil est très dangereux de prendre des positionnements à contre tendance.
Si une action est haussière, il est plus prudent de prendre des positions à lachat (ou longue)
Si une action est baissière, il est plus prudent de prendre des positions à la vente (ou short)

Les moyennes mobiles Les moyennes mobiles ont pour but de lisser les cours et de permettre de déterminer une tendance.
Nous nous concentrerons sur les moyennes mobiles simples dans un premier temps, un chapitre ultérieur sera consacré au moyennes mobiles.

Les moyennes mobiles les plus classiques sont :
- mm 100
- mm 50
- mm 20
- mm 7

Chacun restant libre de travailler avec les moyennes mobiles quil souhaite.

Pour comprendre :
La mm 20 correspond à la moyenne des 20 derniers cours clôture.
Mm 20 = (Somme des 20 derniers cours clôture) / 20.

Ainsi, on considère quun titre est en tendance haussière si sa moyenne mobile à 20 jours est haussière.

La moyenne mobile à 50 jours donne une tendance de fond.






Observons ce graphique qui représente les moyennes mobiles à 20 jours en rouge et à 50 jours en vert.

Point 1 :
on observe ce quon appelle une croix mortelle (cest un signal baissier)
La moyenne mobile à 20 jours en tendance baissière croise la moyenne mobile à 50 jours, elle-même en tendance baissière.

Point 2 :
Aucune remise en cause de la tendance baissière jusquau point 2 où la moyenne mobile à 20 jours croise la moyenne mobile à 50 jours. Il est à noter qua ce moment la tendance donnée par la moyenne mobile à 50 jours est toujours baissière. Quelques jours plus tard, le moyenne mobile à 20 jours recroise la moyenne mobile à 50 jours et dessine de nouveau une croix mortelle.

Point 3 :
Ce nest qua ce moment que le tendance baissière est remise en cause.
La moyenne mobile à 50 jours reprend une tendance haussière et le croisement seffectue avec la moyenne mobile à 20 jour elle-même en tendance haussière.
On observe alors ce quon appelle une croix dorée.

Point 4 :
Reprise de la baisse sur une croix mortelle.

Les plus hauts et les plus bas Une autre méthode qui permet de déterminer une tendance est dobserver les plus hauts et le plus bas dune action sur une période.

Pour reprendre lexemple de rhodia :





On remarque que depuis le point 1, le plus haut au point 2 se fait en dessous du point 1.
De même le point 3 rouge est en dessous du point 2 rouge ceci est vrai jusquau point 8.

Parallèlement, les plus bas réalisés depuis le point 1 (vert) sont toujours plus bas.
Le point 2 vert est en dessous du point 1 vert. Le point 3 vert est en dessous du point 2 vert.
Ceci est vrai jusquau point 8.

Ce cas de figure décrit précisément une configuration baissière.

Inversement, sur une configuration haussière, les plus hauts sont plus hauts (non !!?). Voir le point 10 rouge, plus haut que le point 9 rouge et le point 10 vert plus haut que le point 9 vert.

Dans le cas de notre exemple, la configuration devient haussière au dessus du point 8 rouge.
Les points 9 rouge et 9 vert confirment cette tendance.

Tant que le cours ne descend pas en dessous du point 10 vert, la tendance haussière est conservée.

Pour faire le lien avec le chapitre des supports et résistances, chaque point haut et bas est potentiellement un support ou une résistance. Pour sen convaincre, voici la même vue que précédemment :

On saperçoit que 1 vert et 3 rouge sont sur les mêmes niveaux de cours
De même, 2 vert et 10 rouge
puis 3 vert, 5 rouge, 9 rouge, 10 vert
enfin 4 vert, 6 rouge.




Les droites de tendance On saperçoit régulièrement que les cours suivent parfois des canaux de tendance.
Le plus simple est encore de commencer par un exemple :

Le cours de Géophysique sur 2 ans. Léchelle utilisée est léchelle logarithmique.





on remarque que les cours suivent un canal bleu ciel. Les deux traits parallèles qui constituent ce canal feront office de supports et résistances même quand le titre sortira du canal par le haut ou par le bas. Le marché conservera en mémoire cette tendance et ces bornes inclinées.

Prenons lexemple de A NOVO qui évolue dans un canal tracé en bleu.
Notons la ligne oblique rouge qui se comporte dabord comme un support puis comme une résistance.
De la même façon que pour les supports et les résistances horizontaux, linversement des pôles est respecté sur les droites de tendance.





Les droites de tendance ne dessinent pas nécessairement des canaux ; voici quelques droites de tendances sur le titre Gemplus :





On note sur la ligne rouge leffet dinversion de pôles.
La ligne rouge qui faisait office de support sert désormais de résistance.

Dune façon générale, plus une droite de tendance est testée (ou touchée) et plus elle devient pertinente.