4.5 Moyennes mobiles

Dans ce chapitre, nous nous penchons sur les moyennes mobiles arithmétiques sept et vingt-trois périodes calculées sur les cours de clôture, notées M7 et M23. Elles font leur apparition dans le cadre de l'atd à partir du GLB publié début 2004.

Utilisation
Comme nous le verrons dans les chapitres ultérieurs, les signaux générés par M7 et M23 ainsi que leur orientation sont pris en compte:
* dans le choix d'une prise de position suite à un dépassement du seuil critique de la volatilité (T1) et notamment au niveau des critères restrictifs permettant d'augmenter la probabilité de pertinence des signaux de prise de position.
* pour gérer les positions en cours entre la prise de position et le T4 (troisième période suivant le dépassement du seuil critique);
* pour anticiper les évolutions de cours à venir lorsqu'un retournement / renforcement de tendance est possible (analyses horizontale et verticale).

Les croisements M7 X M23
Dans ces différentes situations, les différents types de croisements possibles entre les moyennes sept et vingt-trois périodes ont une fonction prédictive déterminante. Selon Cahen (GLB, p. 46), il faut différencier entre les croisements de type A et les croisements de type B.

* Les croisements de type A forts (XA+) interviennent lorsque les deux moyennes mobiles qui se croisent ont une orientation identique avant et après le croisement. Ils sont en fait équivalents aux croix dorées et croix de la mort des analystes graphiques. Ce type de croisement vient en général appuyer un renversement ou un renforcement de tendance si l'environnement dynamique est positif:



* Les croisements de type A faibles (XA-) sont définis par une moyenne longue dont le sens est opposé à celui de la moyenne courte lorsque le croisement se produit, puis par le retournement de la moyenne longue au plus tard durant la deuxième période qui suit le croisement:


Selon Cahen, ce type de croisement XA- conduit à des mouvements de moindre amplitude (GLB, p. 46) que des croisements XA+. Il est pourtant difficile d'être affirmatif sur ce point compte tenu de la faible proportion de croisements A faibles rencontrés. On observe par contre beaucoup plus fréquemment des croisements de type B faibles.

* Les croisements de type B faibles (XB-) se forment lorsque la moyenne longue est de sens opposé à la moyenne courte lors du croisement, mais elle ne se retourne ensuite qu'à partir de la deuxième période qui suit le croisement:


Ce type de croisement est censé appuyer un mouvement technique (GLB, p. 47), c'est-à-dire un mouvement qui échoue à se poursuivre. Pourtant les cas sont nombreux ou un croisement de type XB- est associé à un renversement de tendance et non à un mouvement technique:


* Les croisements de type B forts XB+ représentent, formellement, une situation intermédiaire entre les croisements XA- et XB-. Les croisements de type B forts sont caractérisés par une moyenne longue qui s'aplatit avant le croisement et reste plate après qu'il se soit produit. On les rencontre fréquemment dans des situations de marché sans tendance, tandis que les cours fluctuent entre les bandes de Bollinger. Ce type de croisement est généralement suivi d'un croisement de sens opposé:



Non-croisements et faux croisements
Les non-croisements entre les moyennes sept et vingt-trois périodes font partie des signaux les plus puissants pouvant être mis à profit dans le cadre de l'atd. Ils doivent impérativement être pris en compte, non seulement dans le choix des interventions mais également pour le suivi des positions. Un non-croisement entre M7 et M23 est un signal fort de renforcement de tendance. ils se forment généralement dans des marchés en tendance forte et prolongée:


Ils permettent également de se prémunir contre les signaux plus faibles envoyés par le Macd dès lors que le marché adopte un tendance forte, car le Macd en vient rapidement à changer d'état lors de mouvements techniques, pour passer de survendu à suracheté dans une tendance haussière, ou le contraire dans une tendance baissière.

C'est généralement lorsqu'un non-croisement entre M7 et M23 est observé sur une échelle de temps que les meilleures opportunités se présentent sur les échelles inférieures.
Les faux-croisements entre les moyennes sept et vingt-trois périodes ont généralement valeur de non-croisement lorsqu'ils s'inscrivent dans des marchés en tendance, qui présentent d'ailleurs fréquemment une alternance de non-croisements et faux-croisements dans le sens de la tendance:


Les faux-croisements sont constitués de deux croisements successifs et de sens opposé. Le second croisement constituant d'un faux-croisement est lui-même généralement de type A fort.

La moyenne sept périodes sur les cours
La moyenne sept périodes sur les cours est un apport d'Erico, visant à visualiser un niveau de support dans des marchés haussiers, ou de résistance dans des marchés baissiers. Lors de décalages importants sur les cours, on observe que M7 constitue effectivement une zone très efficace de support ou résistance dynamique:


La zone représentée par M7 sur une échelle longue est très utile pour fixer des objectifs dynamiques aux mouvements se déroulant dans le sens opposé à la tendance long terme sur les échelles de temps inférieures:



Programmation
Dans ProRealTime, le paramétrage des moyennes mobiles arithmétiques sept et vingt-trois périodes est le suivant:


Il n'est toutefois pas évident de générer l'affichage de ces moyennes mobiles. La procédure à mettre en oeuvre est explicitée ci-après:

* Il faut en fait tout d'abord ajouter l'indicateur (1) de prix (2) sous le graphe des prix.



* Puis il faut rendre les prix (3) invisbles (4).



* On ajoute ensuite (5) et successivement chacune des deux moyennes mobiles (6) en paramétrant éventuellement leur aspect (7) et en sélectionnant le nombre de périodes 7 ou 23 (8.).




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