4.4 Indicateurs Stochastique et MACD

Le Stochastique
Le Stochastique - ou Sto - est un indicateur inventé par George Lane.
Il se calcule à partir du cours de clôture par rapport aux points haut et bas sur un nombre de périodes donné.
Le Stochastique brut est appelé %K, sachant qu'il s'agit d'un indicateur borné évoluant entre les niveau 0 et 100%.
On lui ajoute une moyenne mobile dénommée %D calculée en lissant %K sur une durée de trois périodes : on obtient dans ce cas le Stochastique rapide composé de deux lignes.
Une nouvelle itération de ce calcul donne le Stochastique lent, pour lequel le %D du Stochastique lent devient le %K du Stochastique rapide, dont on calcule alors le %D rapide.
On parlera donc du Stochastique %K et de sa moyenne %D.

Le paramétrage du Sto ATD est le suivant:


Dans ProRealTime, Il est possible de reproduire avec exactitude les valeurs de ce Sto à partir des moyennes exponentielles et un paramétrage 14/5/5 selon le code suivant:

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REM Détermine les plus hauts et plus bas sur p barres

plusHaut = HIGHEST[p](HIGH)
plusBas = LOWEST[p](LOW)

REM Construit l'oscillateur

oscillateur = (CLOSE - plusBas) / (plusHaut - plusBas) * 100

REM En déduit les lignes du stochastic

ligneK = ExponentialAverage[q](oscillateur)
ligneD = ExponentialAverage[r](ligneK)

RETURN ligneK AS "%K", ligneD AS "%D"

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Il faut bien entendu créer les paramètres p, q et r dont les libéllés dans l'interface sont respectivement Nb barres, MM %K et MM %D et le paramétrage par défaut 14, 5 et 5, mais un exemple Stochastique disponible dans les indicateurs PRT permet d'y procéder aisemment.

Le graphe suivant compare le Sto par défaut et le Sto reprogrammé:



Le MACD
Le MACD, ou Moving Average Convergence Divergence (Convergence Divergence de Moyennes Mobiles), est un indicateur mis au point par Gerald Apple, un analyste et gestionnaire de fonds New-Yorkais. Il est construit sur la base de trois moyennes mobiles exponentielles et sa représentation s'effectue sous forme de deux lignes, le MACD et son signal.
Pour construire l'indicateur, deux moyennes mobiles exponentielles courte et longue sont calculées. La différence entre la moyenne longue et la moyenne courte donne la ligne de MACD.
La moyenne mobile exponentielle calculée à partir de la ligne de MACD donne la ligne de signal.
Contrairement au Stochastique, le MACD n'est pas un indicateur borné.

Le paramétrage du MACD utilisé en atd est le suivant:


Le code de l'indicateur, préprogrammé sous forme d'un exemple MACD dans ProRealTime, est le suivant:

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REM Cet exemple calcule le MACD
MMrapide = EXPONENTIALAVERAGE[p](CLOSE)
MMlente = EXPONENTIALAVERAGE[q](CLOSE)

monMACD = MMrapide - MMlente
Ligne = EXPONENTIALAVERAGE[r](monMACD)

RETURN monMACD,Ligne

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et pour lequel les paramètres p, q et r ont respectivement pour libellé visible dans l'interface MM lente, MM rapide et ligne de signal.

Surachat / survente
Une méthode couramment utilisée par les analystes techniques pour déterminer les niveaux de surachat et de survente des indicateurs consiste à utiliser le passage des indicateurs au delà de niveaux prédéterminés, tels que 25% et 75% dans le cas du Stochastique :



En atd, un concept complètement différent est appliqué. L'indicateur est dit survendu lorsque %K est supérieur à %D ou le MACD supérieur à son signal. Réciproquement, il est dit suracheté, lorsque %K est inférieur à %D ou le MACD inférieur à son signal :



Croisements
Lorsque le Sto ou le MACD passe d'un état survendu à suracheté ou réciproquement, le type de croisement formé revêt une signification particulière.
L'angle de retournement de K% ou du MACD ainsi que la présence de non-croisements suite à ce retournement permettent de classer les croisements en quatre catégories.

Selon Cahen (GLB, p. 70), les croisements de type 1 et 2 correspondent à des changements de tendance :






Tandis que les croisements de type 3 et 4 sont relatifs à des mouvements correctifs :






Il est utile de remarquer que si les croisements forts de type 1 ou 2 accompagnent souvent un changement de tendance, ceci ne peut constituer une règle absolue. En effet, il convient d'intégrer ces croisements dans un cadre dynamique global permettant de les valider, et il est donc fréquent que des croisements forts soient tout simplement invalidés si l'environnement dynamique n'est pas favorable.

De la même manière, il est également fréquent que des croisements faibles de type 3 et 4 précèdent des mouvements puissants. Il suffit de prendre en considération la recommendation adressée aux débutants - comme critère restrictif de prise de position suite à un T1 - d'observer un non-croisement sur au moins un des deux indicateurs (Sto ou MACD) de l'unité de temps majeure (GLB, p. 97).

Utilisation
Le Stochastique étant borné, il est plus réactif que le MACD et son utilisation intervient plus particulièrement lorsque les cours fluctuent entre les bandes de Bollinger. Ceci n'est pas d'une grande utilité lorsque la volatilité est modeste, car l'ATD ne cherche pas à exploiter les variations modérées des prix à l'intérieur des bandes de Bolinger, mais s'avère au contraire très efficace dans des situations de volatilité élevée par les signaux précoces envoyés par le Stochastique en comparaisons de ceux émis par le MACD :



A contrario, le Stochastique sature rapidement et devient illisible dans des marchés tendanciels. Le MACD s'avérer quant à lui plus utile comme indicateur de suivi de tendance :



En dehors de ces aspects, une utilisation significative des indicateurs Stochastique et MACD est relative à la prise en compte de leur divergences avec les cours, des non-croisements, et des faux croisements. Ces aspects seront traités dans des chapitres ultérieurs relatifs à l'étude des phénomènes de renforcement de tendance, de mouvement correctifs et des renversements de tendance.

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