4.1 Bandes de Bollinger et moyenne

Bollinger sont utilisées pour mettre en évidence les fluctuations de la volatilité du marché, qui évolue de manière permanente entre situation de volatilité élevée et situation de volatilité basse. Elles servent également de support et de résistance.

Historique des bandes

Les analystes graphiques ont rapidement tenté de construire une enveloppe autour de la structure des cours. Ces instruments ont été cités pour la première fois en 1960 (LBB p. 41), tandis que les bandes de Trading construites autour d'une moyenne mobile sont nées vers le début des années 1970. (LBB p. 48 ):

Les bandes de bollinger

L'inconvénient majeur des enveloppes étant leur symétrie, John Bollinger chercha au début des années 1980 à définir une forme d'enveloppes permettant de mieux représenter les fluctuations importantes des cours sur des marchés d'options devenus très volatils (LBB p. 53).

Il y parvint en utilisant une approche mathématique par le calcul de l'écart-type, prenant en compte la valeur, portée au carré, de la différence entre les cours et la moyenne mobile. Ce calcul est à la base de la flexibilité des bandes de Bollinger lors de décalages violents des cours:

Calcul

Une description détaillée des différentes formes de bandes de trading est disponible sur le site internet de John Bollinger
De manière typique, la moyenne de Bollinger est calculée sur vingt périodes à partir du prix typique:

Les bandes de Bollinger sont quant à elle calculées en ajoutant ou retranchant deux écart-types lorsque la moyenne de Bollinger est elle-même calculées sur vingt périodes.
Ce paramétrage est celui le plus couramment utilisé, y compris dans le cadre de l' atd.
Dans ProRealTime, la moyenne et les Bandes de Bollinger sont programmées de la manière suivante.
D'autres paramétrages sont toutefois possibles (LBB p.61).

Programmation des bandes de bollinger

Le code de programmation des bandes de Bollinger peut être écrit des deux façons suivantes

//Calcul des bandes de Bollinger
IF BarIndex<20 then
EcartType = Undefined
else
MB=Average[20](TypicalPrice)
I=19
D2=0
While I>=0 Do
D2=D2+Square(TypicalPrice[I]-MB)
I=I-1
Wend
EcartType=SQRT(D2/20)
UB=MB+(2*EcartType)
LB=MB-(2*EcartType)

Endif

Return MB,UB,LB
//Calcul des bandes de Bollinger

MB=Average[20](TypicalPrice)
sumY = 0
sumY2 = 0
For i = 0 TO 19
sumY = sumY + TypicalPrice[i]
sumY2 = sumY2 + SQUARE(TypicalPrice[i])
NEXT
VOL = sumY2 / 20 - SQUARE(sumY / 20)
EcartType = SQRT(VOL)
UB=MB+(2*EcartType)
LB=MB-(2*EcartType)

RETURN MB,UB,LB
L'exactitude de ces codes est confirmée par une comparaison des valeurs par défaut et des valeurs calculées de MB, LB et UB. Ils fournissent tous deux strictement les mêmes valeurs que les bandes de Bollinger par défaut de PRT:

Bandes de bollinger et volatilité

D'une manière générale, les bandes de Bollinger sont utilisées pour mettre en évidence les fluctuations de la volatilité du marché, qui évolue de manière permanente entre situation de volatilité élevée et situation de volatilité basse.
Selon les propres termes de John Bollinger, une volatilité faible appelle une volatilité forte et une volatilité forte appelle une volatilité basse (LBB p. 82):

Les bulles et les parallèles

L'un des apports essentiels de Philippe Cahen a été de définir que lorsque les cours restent en dehors des bandes de Bollinger, les bandes de Bollinger forment ensuite deux figures qui s'appellent Bulle et Parallèles (GLB, p. 93), dont des exemples respectivement haussiers et baissiers sont présentés ci-dessous:

Il est important de comprendre que ces concepts relèvent néanmoins d'une approche idéalisée dans le cadre d'une sélection très rigoureuse de situations favorables à des interventions sur les marchés.
En pratique, les figures de type bulle et parallèles parfaites sont peu courantes et de nombreuses configurations intermédiaires ou mal définies peuvent apparaître, ce qui ne facilitent pas forcément le rôle de l'analyste cherchant à qualifier les figures de volatilité formées par les bandes de Bollinger.

Bandes de bollinger supports et résistances

Il est également utile de mentionner que lorsque les cours évoluent entre les bandes de Bollinger, celles-ci peuvent servir de niveaux de support ou résistance dynamique:

Vos remarques sont les bienvenues dans les tutoriels analyse dynamique Pour discutter des bandes de bollinger dans nos forums.